Exposição gamma (GEX) de AAPL — snapshot mais recente disponível
A exposição gamma líquida de AAPL foi estimada em +$416M por movimento de 1% (gamma positivo), a partir dos contratos em aberto liquidados em 2026-09-03 · AAPL (Apple) · gamma zero estimado em $303.30 · último preço $317.21 em 2026-09-08 · 771 contratos usados
Snapshot mais recente disponível — contratos em aberto liquidados em 2026-09-03. Esta é uma estimativa datada, não um número ao vivo. A página estática é reconstruída toda noite a partir da cadeia mais recente disponível na fonte; a própria liquidação pode estar atrasada em relação à reconstrução, o volume intradiário não é refletido, e o posicionamento em gamma pode mudar completamente depois desta data.
O que o snapshot de 2026-09-03 mostrou?
A exposição gamma líquida de AAPL foi +$416M por movimento de 1% em 2026-09-03 — um regime de gamma positivo — com o nível de gamma zero (flip) estimado em $303.30, -4.39% em relação ao último preço negociado de $317.21. O gamma bruto dos mesmos contratos foi $1.34bn, então o valor líquido correspondia a cerca de 31% do total em tamanho — o restante se cancela entre calls e puts. O maior gamma wall isolado estava em $330.00, carregando 7.8% de todo o gamma da cadeia. Em termos simples: estima-se que os dealers do outro lado dessas opções estejam comprados em gamma líquido, então seu hedge vende na força e compra na fraqueza, o que acalma o mercado mecanicamente. Isto é uma estimativa de posicionamento construída a partir do open interest público, não uma olhada dentro da carteira de ninguém.
Como ler a exposição gamma de AAPL
Primeiro o sinal. No snapshot de 2026-09-03, o GEX líquido estimado de AAPL foi $416M por movimento de 1% do ativo-objeto, sob a convenção pública de posição dos dealers (comprados em calls, vendidos em puts), então esta foi uma leitura de gamma positivo. Sob essa convenção, o hedge modelado vende nas altas de preço e compra nas quedas. Esse fluxo contrário pode amortecer movimentos mecanicamente; ele não estabelece que a faixa realizada será estreita. Esta estimativa descreve a mecânica de hedge modelada a partir do open interest liquidado, não posições observadas dos dealers nem uma previsão de preço.
Depois, a distância até o flip. O nível de flip, também chamado de gamma zero, era $303.30, 4.39% abaixo do último preço liquidado. Os dois valores estavam a pelo menos 4% de distância neste snapshot. Cruzar a fronteira modelada exigiria um movimento maior que essa diferença registrada em direção ao flip.
Depois, a concentração. No maior strike, $330.00, o GEX líquido absoluto equivalia a 7.8% do GEX bruto no nível dos contratos. O fluxo de hedge estimado era maior perto dos strikes mais pesados, mas nenhuma taxa de acerto foi medida para como o preço se comporta em torno deles.
O que este número não é. O GEX público é um modelo em cima de um palpite. Ele usa os contratos em aberto no fechamento do dia, presume que toda call está comprada para o dealer e toda put está vendida — uma convenção, não uma medição — e precifica o gamma com uma aproximação simplificada de Black-Scholes a taxa de juros zero e dividendo zero. As carteiras reais dos formadores de mercado são protegidas com futuros, outros vencimentos e outros produtos, e ninguém fora da firma as vê. Nenhuma taxa de acerto foi medida para o nível de flip, para qualquer wall ou para qualquer outro nível desta página — o que significa gamma zero expõe por que essa fronteira descreve um regime de volatilidade em vez de marcar um nível. Leia isto como uma descrição do ambiente de volatilidade, não como recomendação, e nunca como motivo para comprar ou vender.
Gamma líquido por strike
■ gamma positivo (o hedge se inclina contra o movimento) ■ gamma negativo (o hedge se inclina a favor do movimento) — strikes próximos ao último preço. A altura da barra é a necessidade estimada de hedge em dólares por movimento de 1% naquele strike.
Versão em texto deste gráfico
As maiores concentrações de gamma de AAPL na cadeia de 2026-09-03 eram $330.00 ($104M por movimento de 1%, 7.8% do total), $340.00 ($75M por movimento de 1%, 5.6% do total), $325.00 ($65M por movimento de 1%, 4.9% do total). A linha central é gamma líquido zero; o nível de flip estimado era $303.30, e o último preço negociado era $317.21.
Gamma walls
Os strikes que carregam mais gamma. "Fração" é a fatia daquele strike em todo o gamma da cadeia, então um punhado de linhas que somam uma fração grande significa que o hedge está concentrado em uma faixa estreita de preços.
| Strike | GEX líquido por 1% | Fração do gamma | Do último preço |
|---|---|---|---|
| $330.00 | $104M | 7.8% | +4.03% |
| $340.00 | $75M | 5.6% | +7.18% |
| $325.00 | $65M | 4.9% | +2.46% |
| $335.00 | $63M | 4.7% | +5.61% |
| $360.00 | $49M | 3.6% | +13.49% |
Gamma por vencimento
Quais vencimentos concentram a exposição. Contratos de curto prazo costumam carregar a maior parte do gamma, e é por isso que o quadro inteiro pode se redefinir no dia seguinte a um vencimento grande.
| Vencimento | GEX líquido por 1% | Gamma bruto |
|---|---|---|
| 2026-09-09 | $37M | $130M |
| 2026-09-11 | $48M | $171M |
| 2026-09-14 | $611,193 | $7M |
| 2026-09-16 | -$847,688 | $5M |
| 2026-09-18 | $207M | $582M |
| 2026-09-25 | $17M | $45M |
| 2026-10-02 | $15M | $32M |
| 2026-10-09 | $757,438 | $6M |
| 2026-10-16 | $90M | $363M |
| 2026-10-23 | $740,673 | $2M |
A visão de vencimento da mesma cadeia de AAPL
A exposição gamma trata do que acontece todo dia conforme o preço se move. O max pain trata de um único momento: o preço de liquidação que pagaria o mínimo aos detentores de opções. Ambos vêm do mesmo open interest e frequentemente apontam para níveis diferentes. Veja max pain de AAPL para esse lado, e max pain vs exposição gamma para o que significa quando os dois discordam. Duas visões mais estreitas do mesmo arquivo: razão put/call de AAPL por vencimento com histórico diário, e contratos em aberto de AAPL com os strikes mais pesados nomeados.
Perguntas frequentes
Qual foi o GEX de AAPL no snapshot mais recente disponível?
Com base nos contratos em aberto liquidados no fechamento de 2026-09-03, a exposição gamma líquida de AAPL foi +$416M por movimento de 1% — um regime de gamma positivo — contra $1.34bn de gamma bruto. O nível estimado de gamma zero (flip) foi $303.30, -4.39% em relação ao último preço negociado de $317.21.
Como o GEX é calculado?
GEX, abreviação de gamma exposure (exposição gamma), soma uma necessidade estimada de hedge em todos os contratos em aberto. Para cada strike, o gamma — a taxa com que a exposição equivalente em ações de uma opção muda conforme o preço se move — é precificado com um modelo Black-Scholes a taxa de juros zero e dividendo zero, multiplicado pelos contratos em aberto e somado com calls contadas como positivas e puts como negativas, seguindo a convenção de que os dealers estão comprados em todas as calls e vendidos em todas as puts. Essa convenção é uma premissa, não uma medição, e é por isso que todo número aqui é rotulado como estimativa. O resultado é expresso em dólares de hedge por movimento de 1%.
O que é o nível de gamma flip (gamma zero)?
O gamma flip é o preço em que o gamma agregado dos dealers cruzaria zero, invertendo o regime de hedge. Acima dele, estima-se que os dealers estejam comprados em gamma e seu hedge vende nas altas e compra nas quedas, o que amortece os movimentos mecanicamente. Abaixo dele, estão vendidos em gamma e o hedge faz o oposto, o que tende a ampliar as faixas de preço. Para AAPL neste snapshot, o flip estava em $303.30. Nenhuma taxa de acerto foi medida para este nível, então não o trate como suporte, resistência ou alvo.
O GEX de AAPL pode ser atualizado intradiário?
Não. O GEX é calculado a partir dos contratos em aberto, e a câmara de compensação liquida o open interest uma vez por dia de negociação. O volume intradiário de opções só vira open interest na próxima liquidação, então nenhum valor de GEX construído sobre ele pode ser uma leitura intradiária ao vivo. O Quant Data recalcula o GEX de AAPL toda noite e carimba cada número com sua data. É uma descrição do posicionamento no fechamento anterior, não uma instrução de negociação.
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O que é exposição gamma constrói a ideia a partir de uma opção e um hedge, com a aritmética escrita por extenso, e depois explica por que todo número público de GEX é uma estimativa. O que é gamma zero foca no próprio nível de flip: como o cruzamento é encontrado e por que às vezes ele não existe. O que é max pain faz o mesmo para o cálculo do pagamento no vencimento. Os três partem do mesmo insumo bruto: o que é open interest explica como esse número é criado, destruído e liquidado uma vez por dia, e por que não é a mesma coisa que volume.
Apontando um agente de IA para esta página? Tudo aqui é HTML estático com tabelas reais — sem chave, sem login, sem truques de scraping. A versão JSON desta página é GET /v1/gamma/{symbol} — qualquer ação ou ETF dos EUA com opções, com o detalhe completo de by_strike, uma abertura by_expiration e um flip_status explícito quando não há cruzamento. Um único plano de $149/mês cobre este e os outros três endpoints do Quant Data. Veja a referência da API e os preços.
Exposição gamma de outros tickers
Ver todos os tickers em uma única tabela.
Esta página é reconstruída toda noite a partir dos contratos em aberto e das cotações de fechamento mais recentes disponíveis, mas seus valores estão carimbados com 2026-09-03, não com a hora da construção ou da coleta. O GEX usa uma aproximação de Black-Scholes com taxa zero e dividendo zero, seguindo a convenção usada pela maioria dos rastreadores públicos (como calculamos). Uma estimativa derivada, não dado bruto de mercado nem cotação ao vivo. Apenas educacional: não é recomendação de investimento, nem recomendação de compra ou venda, nem previsão de preço.
Tudo sobre AAPL em um só lugar — as quatro leituras de posicionamento mais o que a pesquisa publicada disse sobre o ativo — está em /pt-br/stocks/aapl.