GME 감마 익스포저(GEX) — 최신 스냅샷
GME 순 감마 익스포저(GEX)는 1% 변동당 추정 +$7M(양의 감마)였습니다, 2026-09-03 결제 미결제약정 기준 · GME · 게임스톱(GameStop) · 최종가의 ±10% 이내에 제로 감마 교차점 없음 · 최종가 $19.34(2026-09-08) · 372개 계약 사용
최신 스냅샷 — 2026-09-03 결제 미결제약정 기준. 날짜가 찍힌 추정치이지 실시간 숫자가 아닙니다. 이 정적 페이지는 이용 가능한 최신 업스트림 옵션 체인으로 매일 밤 재생성됩니다. 결제 자체가 재생성보다 늦을 수 있고, 장중 거래량은 반영되지 않으며, 감마 포지셔닝은 이 날짜 이후 완전히 바뀔 수 있습니다.
2026-09-03 스냅샷은 무엇을 보여 주었습니까?
2026-09-03 기준 GME의 순 감마 익스포저는 1% 변동당 +$7M였습니다 — 양의 감마 국면 — 최종가의 ±10% 이내에 제로 감마 교차점이 없어, 결제 범위 전체가 하나의 양의 감마 국면으로 읽혔습니다. 같은 계약들의 총 감마는 $17M였으므로, 순 수치의 크기는 전체의 약 43%였습니다 — 나머지는 콜과 풋 사이에서 상쇄됩니다. 가장 큰 단일 감마 월은 $20.00에 있었고, 옵션 체인 전체 감마의 12.1%를 차지했습니다. 쉽게 말하면: 이 옵션의 반대편에 있는 딜러(마켓메이커)는 순 롱 감마로 추정되므로, 그들의 헤지는 강세에 팔고 약세에 사며 기계적으로 시세를 진정시킵니다. 이는 공개된 미결제약정으로 만든 포지셔닝 추정치이지, 누군가의 장부를 들여다본 것이 아닙니다.
GME 감마 익스포저(GEX) 읽는 법
먼저 부호입니다. 2026-09-03 스냅샷에서 GME의 추정 순 GEX는 공개된 "콜 롱, 풋 숏" 딜러 포지션 관행 아래 기초자산 1% 변동당 $7M였으므로, 양의 감마 읽기였습니다. 그 관행 아래에서 모델화된 헤지는 가격 상승에 팔고 하락에 삽니다. 이 역방향 흐름은 기계적으로 변동을 억제할 수 있지만, 실현 변동 폭이 좁을 것이라는 근거는 되지 않습니다. 이 추정치는 결제된 미결제약정으로 모델화한 헤지 역학을 설명하는 것이지, 관측된 딜러 포지션이나 가격 예측이 아닙니다.
탐색 범위 안에서 제로 감마 교차점이 발견되지 않았습니다. 가정된 기초자산 가격을 결제 최종가의 ±10%에 걸친 모델 격자 위에서 움직여도 추정 총 GEX의 부호는 바뀌지 않았습니다. 이는 시험한 범위 안에서 보고할 제로 감마 수준이 없었다는 뜻이지, 그 범위 밖에도 교차점이 없다는 증명이 아닙니다. 따라서 양의 추정치가 계산이 시험한 모든 가격에서 유지되었습니다.
다음은 집중도입니다. 가장 큰 행사가 $20.00에서 순 GEX의 절댓값은 계약 수준 총 GEX의 12.1%에 해당했습니다. 추정 헤지 흐름은 가장 무거운 행사가 근처에서 가장 컸지만, 그 주변에서 가격이 어떻게 움직이는지에 대해서는 어떤 적중률도 측정된 바 없습니다.
이 숫자가 아닌 것. 공개 GEX는 추측 위에 얹은 모델입니다. 장 마감 기준 미결제약정을 쓰고, 모든 콜은 딜러에게 롱, 모든 풋은 숏이라고 가정하며 — 이는 측정이 아니라 관행입니다 — 이자율 제로, 배당 제로 조건의 단순화된 Black-Scholes 근사로 감마를 산출합니다. 실제 마켓메이커의 장부는 선물, 다른 만기, 다른 상품에 걸쳐 헤지되어 있고, 회사 밖의 누구도 그것을 보지 못합니다. 플립 수준, 어떤 월, 이 페이지의 어떤 수준에 대해서도 적중률은 측정된 바 없습니다 — 제로 감마의 의미는 왜 그 경계가 특정 수준을 표시하는 것이 아니라 변동성 국면을 설명하는지 밝힙니다. 이것은 변동성 환경에 대한 설명으로 읽어야 하며, 조언으로 읽어서는 안 되고, 사고팔 이유로 삼아서는 더욱 안 됩니다.
행사가별 순 감마
■ 양의 감마(헤지가 움직임의 반대로 기울어짐) ■ 음의 감마(헤지가 움직임과 같은 방향으로 기울어짐) — 최종가 근처의 행사가. 막대 높이는 그 행사가에서 1% 변동당 추정 달러 헤지 필요량입니다.
이 차트의 텍스트 버전
2026-09-03 옵션 체인에서 GME의 가장 큰 감마 집중 지점은 $20.00 (1% 변동당 $2M, 전체의 12.1%), $25.00 (1% 변동당 $1M, 전체의 6.0%), $22.00 (1% 변동당 $947,906, 전체의 5.6%)였습니다. 중앙선은 순 감마 제로입니다. 기초자산 가격 ±10% 탐색 범위에서 교차점은 발견되지 않았고, 최종 거래가는 $19.34이었습니다.
감마 월(gamma wall)
감마가 가장 많이 실린 행사가들입니다. "비중"은 옵션 체인 전체 감마 중 그 행사가의 몫이므로, 몇 개 행에 큰 비중이 몰려 있다면 헤지가 좁은 가격대에 집중되어 있다는 뜻입니다.
| 행사가 | 1%당 순 GEX | 감마 비중 | 최종가 대비 |
|---|---|---|---|
| $20.00 | $2M | 12.1% | +3.41% |
| $25.00 | $1M | 6.0% | +29.27% |
| $22.00 | $947,906 | 5.6% | +13.75% |
| $19.00 | $551,728 | 3.3% | -1.76% |
| $19.50 | $466,150 | 2.7% | +0.83% |
만기별 감마
어느 만기가 익스포저를 쥐고 있는지 보여 줍니다. 대체로 단기 계약이 감마 대부분을 차지하며, 그래서 큰 만기 다음 날 그림 전체가 초기화될 수 있습니다.
| 만기 | 1%당 순 GEX | 총 감마 |
|---|---|---|
| 2026-09-11 | $2M | $3M |
| 2026-09-18 | $1M | $6M |
| 2026-09-25 | $305,741 | $634,796 |
| 2026-10-02 | $255,173 | $455,407 |
| 2026-10-09 | $115,139 | $143,935 |
| 2026-10-16 | $3M | $6M |
| 2026-10-23 | $101,991 | $102,506 |
같은 GME 옵션 체인을 만기 관점에서 보기
감마 익스포저는 가격이 움직일 때 매일 일어나는 일에 관한 것입니다. 맥스페인은 한 순간, 즉 옵션 보유자에게 지급액이 가장 작아지는 결제 가격에 관한 것입니다. 둘은 같은 미결제약정에서 나오지만 종종 다른 수준을 가리킵니다. 그쪽은 GME 맥스페인에서, 둘이 어긋날 때의 의미는 맥스페인 대 감마 익스포저에서 보십시오. 같은 파일의 더 좁은 두 관점: 만기별 GME 풋/콜 비율(일별 이력 포함)과 가장 무거운 행사가를 명시한 GME 미결제약정.
자주 묻는 질문
최신 스냅샷에서 GME GEX는 얼마였습니까?
2026-09-03 종가 기준으로 결제된 미결제약정을 사용하면, GME 순 감마 익스포저는 1% 변동당 +$7M — 양의 감마 국면 — 였고, 총 감마는 $17M였습니다. 최종가의 ±10% 이내에 제로 감마 교차점이 없었으므로, 이 스냅샷에서는 결제 범위 전체가 하나의 양의 감마 국면으로 읽혔습니다.
GEX는 어떻게 계산합니까?
감마 익스포저(gamma exposure)의 약자인 GEX는 미결제 상태인 모든 계약에 걸쳐 추정 헤지 필요량을 합산한 것입니다. 각 행사가에서 감마 — 가격이 움직일 때 옵션의 주식 등가 익스포저가 변하는 속도 — 를 이자율 제로, 배당 제로 조건의 Black-Scholes 모델로 산출한 뒤 미결제약정을 곱하고, 딜러가 모든 콜을 롱, 모든 풋을 숏으로 보유한다는 관행에 따라 콜은 양(+), 풋은 음(-)으로 합산합니다. 이 관행은 측정이 아니라 가정이며, 그래서 여기의 모든 수치에 추정치라는 표시가 붙어 있습니다. 결과는 1% 변동당 헤지 달러 금액으로 표시됩니다.
감마 플립(제로 감마) 수준이란 무엇입니까?
감마 플립은 딜러의 총 감마가 제로를 지나 헤지 국면이 바뀌는 가격입니다. 그 위에서는 딜러가 롱 감마로 추정되어, 헤지가 상승에 팔고 하락에 사면서 기계적으로 변동을 억제합니다. 그 아래에서는 숏 감마가 되어 헤지가 반대로 작동하고, 변동 폭이 넓어지는 경향이 있습니다. 이 스냅샷에서 GME는 최종가의 ±10% 이내에 교차점이 없었습니다 — 그 범위 전체에서 감마가 한 부호를 유지했다는 뜻이며, 이는 오류가 아니라 알아 둘 만한 상태입니다. 이 수준에 대해서는 어떤 적중률도 측정된 바 없으므로, 지지, 저항 또는 목표로 취급하지 마십시오.
GME GEX는 장중에 갱신될 수 있습니까?
아닙니다. GEX는 미결제약정으로 계산되고, 청산소는 미결제약정을 거래일마다 한 번 결제합니다. 장중 옵션 거래량은 다음 결제에서야 미결제약정이 되므로, 그 위에 세워진 어떤 GEX 수치도 실시간 장중 값일 수 없습니다. Quant Data는 GME GEX를 매일 밤 재계산하고 모든 수치에 날짜를 찍습니다. 이는 전일 종가 시점 포지셔닝의 설명이지 거래 지시가 아닙니다.
처음이십니까? 여기서 시작하십시오
감마 익스포저란은 옵션 하나와 헤지 하나에서 출발해 산술을 적어 가며 개념을 세운 뒤, 왜 공개된 모든 GEX 숫자가 추정치인지 설명합니다. 제로 감마란은 플립 수준 자체에 집중합니다: 교차점을 어떻게 찾는지, 왜 때로는 존재하지 않는지. 맥스페인이란은 만기 지급액 계산에 대해 같은 일을 합니다. 셋 모두 같은 원천 입력에서 출발합니다: 미결제약정이란은 그 숫자가 어떻게 생성되고 소멸되며 하루에 한 번 결제되는지, 그리고 왜 거래량과 같은 것이 아닌지 설명합니다.
AI 에이전트를 여기에 연결하십니까? 여기 있는 모든 것은 실제 표가 있는 정적 HTML입니다 — 키도, 로그인도, 스크레이핑 요령도 필요 없습니다. 이 페이지의 JSON 버전은 GET /v1/gamma/{symbol}입니다 — 옵션이 상장된 모든 미국 주식과 ETF를, 전체 by_strike 상세, by_expiration 분해, 그리고 교차점이 없을 때의 명시적 flip_status와 함께 제공합니다. 월 $149 플랜 하나로 이 엔드포인트와 나머지 세 Quant Data 엔드포인트를 모두 이용할 수 있습니다. API 레퍼런스와 요금을 보십시오.
다른 티커의 감마 익스포저(GEX)
이 페이지는 이용 가능한 최신 장 마감 미결제약정과 종가로 매일 밤 재생성되지만, 값의 날짜는 빌드나 수집 시각이 아니라 2026-09-03로 찍혀 있습니다. GEX는 대부분의 공개 트래커가 쓰는 관행에 맞춰 이자율 제로, 배당 제로의 Black-Scholes 근사를 사용합니다(계산 방법). 원시 시장 데이터나 실시간 호가가 아니라 파생된 추정치입니다. 교육 목적일 뿐 투자 조언이 아닙니다. 권유도, 가격 예측도 아닙니다.
GME에 관한 모든 것 — 네 가지 포지셔닝 읽기와 발행된 리서치가 그에 대해 말한 것 — 을 한곳에 모은 페이지는 /ko/stocks/gme입니다.