Notas de pesquisa · 3 de setembro de 2026

Oito notas de pesquisa de seis publishers: o guidance de $230B em IA da Broadcom divide Wall Street, o flywheel da Snowflake acelera, e o ouro está numa bifurcação bull/bear

Em 2026-09-03, seis publishers de pesquisa paga acompanhados aqui publicaram oito peças. Duas foram reações a resultados -- a análise da FundaAI sobre o segundo trimestre fiscal da Snowflake e o resumo matinal da TMT Breakout cobrindo Broadcom, Snowflake, HPE e NetApp -- e um resumo macro de fechamento do dia separado da TMT Breakout cobriu a alta mais ampla da mesma sessão. A FundaAI também publicou um relatório extenso sobre adoção de IA corporativa, construído a partir de dezenove entrevistas anonimizadas com empresas. O Simon's Substack apresentou uma divisão técnica bull/bear para o ouro, a Cassandra Unchained publicou uma reação em diário de trading à queda pós-resultados da Lululemon, James Bulltard registrou um diário de trading de fluxo de opções centrado na Broadcom, e a atualização semanal de liquidez da Capital Wars chegou sem seus dados subjacentes. Cada afirmação abaixo é atribuída ao publisher que a fez; a Quant Data não verificou esses números e não emite opinião própria.

O que foi publicado

"Pontos extraídos" conta as afirmações discretas (números, teses, riscos, catalisadores, pontos de falsificação) retiradas de cada texto durante a ingestão. Mede o quanto um texto afirma, não o quanto ele é bom.

O que cada texto disse

Declarações direcionais em registro

Cada linha é um fato datado: uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado. Quando o publisher estava repassando a mudança de recomendação de uma corretora, a voz de origem aparece na coluna "via". Nada disso é recomendação da Quant Data.

Números que os publishers colocaram em registro

• Cassandra Unchained · LULU: Caiu cerca de 20% no after-hours após os resultados; o limiar de compra agressiva do autor é abaixo de $100.
• FundaAI: A divisão de gastos entre assinatura e API passou de aproximadamente 90/10 há um ano para cerca de 50/50 hoje, segundo um consultor multi-cliente.
• FundaAI: 'Limiar de horas economizadas' de cerca de 30% necessário antes que os ganhos de eficiência se convertam em capacidade realocável; economias dispersas de 5-10% não reduzem o custo do projeto, segundo uma empresa de serviços profissionais.
• FundaAI · SNOW: Receita de produtos do segundo trimestre fiscal +37% a/a, superando o consenso do sell-side em 5.2 pontos; guidance do ano completo elevado de 31% para 36%; margem operacional non-GAAP de 15.3%, alta de mais de 400bp a/a.
• FundaAI · SNOW: Contas do Cortex Code superam 9,100 (mais de 2,000 novas líquidas neste trimestre); contas do CoWork em 5,800, alta de quase 11% sequencial.
• James Bulltard · AVGO: Guidance de EPS de 2028 elevado para $30, cerca de 10x o preço atual da ação, mesmo com a ação caindo 6% no mesmo dia; 7,000 puts de novembro com strike $290 vendidas a 4.28.
• James Bulltard · SPY: Nível-chave de $775.30, a máxima de cinco pregões atrás; o autor quer um fechamento acima dele para invalidar a atual série de máximas descendentes.
• Simon's Substack · GLD: Máxima recente do rally $4,700; máxima anterior (nível de confirmação do caso bull) $4,772, não rompida há 7 meses; janela de confirmação de cerca de 9 pregões (por volta de 15-17 de setembro).
• TMT Breakout · AVGO: Receita do terceiro trimestre de $29.59B, +85.5% a/a; primeiro guidance de receita de IA para FY27/FY28 de $115B e $230B combinados; margem bruta do F4Q guiada para 73.0%, queda de ~200bp t/t.
• TMT Breakout · SNOW: Receita de produtos do FQ2 +36.8% a/a (vs +33.9% no trimestre anterior); guidance do FQ3 de +37-38% a/a versus expectativa de ~30% do street.
• TMT Breakout · HPE: Margem bruta non-GAAP do F3Q de 40.4%, chamada de 'high-water mark' pela administração, que guiou a margem operacional de Cloud & AI caindo de 17% para cerca de 13% no FY27.
• TMT Breakout · NTAP: O guidance do FY27 implica crescimento de receita no H2 de apenas cerca de +9%, abaixo do H1; receita de all-flash-array atingiu recorde de $1.31B, +47% a/a.
• TMT Breakout · CLS: Ações subiram 11.5% no dia do guidance de IA da AVGO como parceira designada no projeto 'Jalapeño' da OpenAI, embora a teleconferência da AVGO não tenha divulgado novos pedidos da CLS.
• TMT Breakout · HOOD: Ações +16%; a Robinhood Chain reportou $3.8M em receita de rede em um único dia em 1/9, a primeira entre todas as chains e cerca de 38% do volume total, segundo dados da Messari citados.

Reproduzidos como declarados por cada publisher. Não verificados pela Quant Data.

O que provaria que estão errados

Vários publishers dizem qual observação falsificaria a própria visão. Essas costumam ser as frases mais úteis de qualquer relatório, por isso ficam reunidas aqui.

• Cassandra Unchained · LULU: Se nenhuma abordagem ou rumor de aquisição por private equity surgir dentro de semanas a meses, e se a chegada do novo CEO neste mês não trouxer nenhuma virada estratégica ou de guidance observável, a tese de reserva do autor falha.
• FundaAI: Se o limiar de cerca de 30% de horas economizadas para capacidade realocável se repete em mais amostras de empresas em rodadas futuras (até agora relatado por apenas uma empresa).
• FundaAI · SNOW: Se a receita de produtos do FY27Q3 fica na faixa guiada de 37-38% (cerca de 42% com um beat típico), e se a aceleração subjacente de 3-4% do Core Data Warehouse aparece como uma aceleração mais visível no próximo trimestre.
• James Bulltard · SPY: Se o SPY fecha acima da máxima de cinco pregões de $775.30 para invalidar o padrão atual de máximas descendentes.
• James Bulltard · DELL: Se a DELL se mantém acima de $390 até o vencimento de novembro, o que determina se o put spread 390/380 do autor captura seu retorno modelado de 23%.
• Simon's Substack · GLD: Se o ouro não conseguir fechar acima de $4,772 dentro de cerca de 9 pregões (por volta de 15-17 de setembro), o caso bull é invalidado e o caso bear (fraqueza continuada) é confirmado.
• TMT Breakout · AVGO: Se o número de $20-30/GW de receita por GW -- esclarecido na teleconferência de resultados como um framework geral do setor, não conteúdo específico da AVGO -- continua sendo extrapolado mecanicamente por analistas; também se a margem bruta do F4Q da AVGO vem no nível ou abaixo dos 73.0% guiados.
• TMT Breakout · NTAP: Se o crescimento real de receita no H2 vem significativamente acima dos ~9% implícitos no guidance, dada a alegação da administração de uma divisão de cerca de 50/50 entre primeiro e segundo semestre.
• TMT Breakout · TTD: A decisão do remédio antitruste de AdTech do Google, esperada dentro de cerca de 30-60 dias, determinará se a receita estimada de migração de market share da TTD se materializa.
• TMT Breakout: A decisão do FOMC de 16 de setembro (atualmente precificada perto de 50/50 para um corte) confirmará ou reverterá a leitura dovish do Fed a partir dos comentários do governador Waller; a votação de cloture no Senado sobre o CLARITY Act em 15 de setembro testará o catalisador regulatório do rally de cripto/fintech.

Onde os dados da própria Quant Data tocam os mesmos tickers

Para os tickers citados acima que têm página neste site, o posicionamento em opções liquidado do mesmo período. São cálculos da Quant Data a partir dos contratos em aberto no fechamento, carimbados com a liquidação mostrada, e não têm relação com o que qualquer publisher disse.

Perguntas frequentes

Esta edição é traduzida do original em inglês em https://quantdata.uk/notes/2026-09-03. Cada número é do próprio publisher, transposto sem alteração; uma verificação de build compara os números desta página com os da versão em inglês, campo a campo.

Fontes: publishers de pesquisa paga acessados pelo agregador GeoScope sob licença que permite redistribuição. Declarações e números são atribuídos aos seus publishers e reproduzidos como declarados; a Quant Data não os verificou e não expressa opinião sobre eles. Apenas educacional: não é recomendação de investimento, nem recomendação de compra ou venda, nem previsão.