Notas de pesquisa · 11 de outubro de 2026
Três notas de pesquisa de Cassandra Unchained, Irrational Analysis e Macro Charts cobrem as ações preferenciais da Fannie Mae, a história do 3D XPoint da Intel e sinais de rotação macro
Em 2026-10-11, os três publicadores de pesquisa paga monitorados aqui publicaram três relatórios. Estes incluem uma atualização de portfólio e consolidação de posições vendidas da Cassandra Unchained, uma retrospectiva tecnológica sobre o 3D XPoint da Intel da Irrational Analysis e uma análise técnica macro de rotações setoriais da Macro Charts. Cada declaração abaixo é atribuída ao publicador que a fez, com os próprios números do publicador. A Quant Data não verificou esses números e não expressa opinião sobre eles; onde um ticker possui uma página de “max pain” neste site, o posicionamento de opções liquidado para a mesma data é exibido ao lado.
O que foi publicado
| Publisher | Ticker | Título | Pontos extraídos |
|---|---|---|---|
| Cassandra Unchained | FNMA | Fannie Mae, Freddie Mac, Hong Kong stocks Value Stocks late in a Bull Market, and Consolidating a Big Short | 9 |
| Irrational Analysis | INTC | The Tragedy of 3D XPoint (AKA Intel Optane AKA Micron QuantX) | 10 |
| Macro Charts | macro | LOCKED AND LOADED. | 8 |
"Pontos extraídos" conta as afirmações discretas (números, teses, riscos, catalisadores, pontos de falsificação) retiradas de cada texto durante a ingestão. Mede o quanto um texto afirma, não o quanto ele é bom.
O que cada texto disse
Cassandra Unchained · FNMA — Fannie Mae, Freddie Mac, Hong Kong stocks Value Stocks late in a Bull Market, and Consolidating a Big Short
A Cassandra Unchained relata a venda total de ações ordinárias da Fannie Mae e da Freddie Mac para comprar ações preferenciais juniores (JPS) em cinco séries, representando de 8-10% do portfólio. O publicador observa que a preferência de liquidação das preferenciais seniores é de US$ 388 bilhões ($388 billion), cerca do dobro do valor contábil combinado. A Cassandra Unchained também consolidou posições vendidas em opções de venda (puts) do NDX para abril de 2027 e puts do SMH para junho de 2027, ambas 20% fora do dinheiro, enquanto aumentou a posição em BYD.
Irrational Analysis · INTC — The Tragedy of 3D XPoint (AKA Intel Optane AKA Micron QuantX)
A Irrational Analysis revisa a história da tecnologia 3D XPoint, observando que a joint venture da Intel e da Micron falhou devido a gargalos na interface NVMe e limites de escala em quatro camadas. O publicador destaca que empresas chinesas como Alibaba e Demingli estão desenvolvendo memória de mudança de fase, e sugere que a Terafab ou a SpaceX poderiam potencialmente licenciar e reviver a tecnologia para cargas de trabalho de IA.
Macro Charts — LOCKED AND LOADED.
A Macro Charts relata que a amplitude do S&P 500 pode ter atingido o fundo, sinalizando uma rotação clássica para setores de peso igual, cíclicos e sensíveis às taxas de juros. O publicador destaca uma entrada semanal recorde de US$ 166.4 bilhões ($166.4 billion) em fundos do mercado monetário, volatilidade de taxas despencando e o sentimento em relação ao ouro atingindo o fundo nos níveis de junho. Além disso, a Macro Charts observa um posicionamento extremamente concentrado no dólar americano no 96º percentil (96th percentile) e na gasolina no 99º percentil (99th percentile).
Declarações direcionais em registro
Cada linha é um fato datado: uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado. Quando o publisher estava repassando a mudança de recomendação de uma corretora, a voz de origem aparece na coluna "via". Nada disso é recomendação da Quant Data.
| Publisher | Via | Ticker | Posição | Declaração |
|---|---|---|---|---|
| Cassandra Unchained | author's own account | FNMA | Saiu | Vendeu todas as ações ordinárias da Fannie Mae para realizar perdas fiscais e fazer a transição para séries preferenciais juniores. |
| Cassandra Unchained | author's own account | FMCC | Saiu | Vendeu todas as ações ordinárias da Freddie Mac para realizar perdas fiscais e fazer a transição para séries preferenciais juniores. |
| Cassandra Unchained | author's own account | FNMA | Altista | Adquiriu cinco séries de ações preferenciais juniores (JPS), construindo uma posição de 8-10% no portfólio, esperando um retorno combinado de 3.9x ao valor nominal após a resolução da tutela administrativa. |
| Cassandra Unchained | author's own account | NDX | Baixista | Rolou posições vendidas para opções de venda (puts) do NDX para abril de 2027 com preço de exercício 20% fora do dinheiro. |
| Cassandra Unchained | author's own account | SMH | Baixista | Rolou posições vendidas para opções de venda (puts) do SMH para junho de 2027 com preço de exercício 20% fora do dinheiro. |
| Cassandra Unchained | author's own account | VEEV | Baixista | Lançou opções de compra (calls) para novembro de 2026 sobre toda a posição em Veeva, aproximadamente no dinheiro, para cobrir o risco de queda. |
| Cassandra Unchained | author's own account | BYDDF | Altista | Aumentou uma posição comprada recentemente estabelecida em BYD. |
| Macro Charts | author's own account | XLK | Baixista | Inclinado a reduzir a exposição à tecnologia a preços mais altos ou se o momentum reverter. |
| Macro Charts | author's own account | BTC | Altista | Otimista com o Bitcoin após um recuo para os níveis de rompimento, visando um teste da faixa de US$ 73k-US$ 76k ($73k-$76k). |
| Macro Charts | author's own account | GLD | Altista | Otimista com o ouro e mineradoras de metais preciosos, citando o sentimento atingindo o fundo nos níveis de junho com uma relação risco-retorno assimétrica. |
| Macro Charts | author's own account | DXY | Baixista | Pessimista com o dólar americano, observando um posicionamento concentrado no 96º percentil (96th percentile) que coincide com os principais topos históricos. |
Números que os publishers colocaram em registro
- Cassandra Unchained · FNMA: Preferência de liquidação de ações preferenciais seniores de US$ 388 bilhões ($388 billion), cerca do dobro do valor contábil combinado da Fannie e da Freddie.
- Cassandra Unchained · FNMA: O valor nominal das ações preferenciais juniores de US$ 19 bilhões ($19 billion) é negociado a um valor de mercado de US$ 6 bilhões ($6 billion), ou 26% do valor nominal.
- Cassandra Unchained · FNMA: Danos confirmados pela justiça de US$ 299.4 milhões ($299.4 million) para as preferenciais da Fannie, US$ 281.8 milhões ($281.8 million) para as preferenciais da Freddie e US$ 31.2 milhões ($31.2 million) para as ordinárias da Freddie.
- Cassandra Unchained · SMH: A Nvidia representa 19.6% do ETF SMH, com a Taiwan Semiconductor em 9.3% e a AMD em 5.6%.
- Irrational Analysis · INTC: A Intel encerrou oficialmente seus negócios de 3D XPoint (Optane) no Q2 2022, registrado como uma nota de rodapé não-GAAP.
- Macro Charts: Os fundos do mercado monetário registraram entradas de US$ 166.4 bilhões ($166.4 billion) esta semana, o ritmo mais rápido desde abril de 2020.
- Macro Charts: O posicionamento no dólar americano subiu para o 96º percentil (96th percentile), igualando os principais topos históricos.
- Macro Charts: O posicionamento na gasolina atingiu o 99º percentil (99th percentile), alinhando-se com os principais topos históricos.
- Macro Charts: O sentimento em relação aos títulos atingiu o fundo no 0.78º percentil (0.78 percentile) antes de subir na sexta-feira.
- Macro Charts: O sentimento em relação ao ouro atingiu o fundo no mesmo nível de junho, o qual foi seguido por uma alta de 19% ao longo de dois meses.
- Macro Charts: Os custos globais de transporte de petroleiros dos EUA para a China atingiram cerca de US$ 80 milhões ($80 million) devido a uma escassez global.
Reproduzidos como declarados por cada publisher. Não verificados pela Quant Data.
O que provaria que estão errados
Vários publishers dizem qual observação falsificaria a própria visão. Essas costumam ser as frases mais úteis de qualquer relatório, por isso ficam reunidas aqui.
Onde os dados da própria Quant Data tocam os mesmos tickers
Para os tickers citados acima que têm página neste site, o posicionamento em opções liquidado do mesmo período. São cálculos da Quant Data a partir dos contratos em aberto no fechamento, carimbados com a liquidação mostrada, e não têm relação com o que qualquer publisher disse.
| Ticker | Liquidado | Venc. mais próximo | Max pain | Último preço | Razão put/call |
|---|---|---|---|---|---|
| AMD | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $580.00 | $633.91 | 1.01 |
| GLD | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $390.00 | $380.14 | 0.59 |
| INTC | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $115.00 | $119.33 | 0.57 |
| NVDA | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $225.00 | $233.95 | 0.50 |
| PLTR | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $180.00 | $188.75 | 0.72 |
| SMH | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $592.50 | $630.60 | 1.81 |
| XLK | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $192.00 | $199.81 | 0.83 |
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Perguntas frequentes
O que os publishers de pesquisa paga publicaram em 2026-10-11?
3 textos de 3 dos publishers acompanhados pela Quant Data: Cassandra Unchained, Irrational Analysis, Macro Charts. Três notas de pesquisa de Cassandra Unchained, Irrational Analysis e Macro Charts cobrem as ações preferenciais da Fannie Mae, a história do 3D XPoint da Intel e sinais de rotação macro.
Estes números são da Quant Data?
Não. Cada número desta página é atribuído ao publisher que o declarou e reproduzido como declarado. A Quant Data não os verificou. Os únicos números da Quant Data na página são as contagens de textos e declarações e o posicionamento em opções liquidado mostrado para os tickers que têm página de max pain neste site.
Uma entrada "altista" na tabela de declarações é uma recomendação?
Não. A tabela registra que uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado em um dia datado, como faria um arquivo de recortes. Não é sinal nem conselho. Existe para que as declarações possam ser conferidas depois contra o que os preços fizeram.
Esta edição é traduzida do original em inglês em https://quantdata.uk/notes/2026-10-11. Cada número é do próprio publisher, transposto sem alteração; uma verificação de build compara os números desta página com os da versão em inglês, campo a campo.
Fontes: newsletters públicas do Substack que a Quant Data acessa por meio de assinaturas pagas. Declarações e números são atribuídos aos seus publishers e reproduzidos como declarados; a Quant Data não os verificou e não expressa opinião sobre eles. Apenas educacional: não é recomendação de investimento, nem recomendação de compra ou venda, nem previsão.