Notas de pesquisa · 2 de outubro de 2026

Sete notas de pesquisa de sete publicações: regras da FCC para transceptores ópticos, aumentos de preço de memória, liquidez na China e uma série de mudanças de recomendação de bancos

Em 2026-10-02, as sete publicações de pesquisa acompanhadas aqui divulgaram sete textos. A TMT Breakout publicou um resumo da manhã sobre computação para IA, preços de memória e mudanças de recomendação de bancos. A FundaAI escreveu sobre as regras da FCC, segundo relatos, para transceptores ópticos chineses, e a Damnang sobre equipamentos de teste óptico. A AlphaPick divulgou um balanço semanal da carteira, a Capital Wars uma nota macro sobre a liquidez da China, a Macro Charts uma atualização de mercado baseada em gráficos antes da divulgação do relatório de emprego (payrolls), e o James Bulltard um balanço de negociação construído em torno de atividade incomum em opções. Cada afirmação abaixo é atribuída à publicação que a fez, com os números da própria publicação. A Quant Data não verificou essas afirmações e não tem opinião sobre elas.

O que foi publicado

"Pontos extraídos" conta as afirmações discretas (números, teses, riscos, catalisadores, pontos de falsificação) retiradas de cada texto durante a ingestão. Mede o quanto um texto afirma, não o quanto ele é bom.

O que cada texto disse

Declarações direcionais em registro

Cada linha é um fato datado: uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado. Quando o publisher estava repassando a mudança de recomendação de uma corretora, a voz de origem aparece na coluna "via". Nada disso é recomendação da Quant Data.

Números que os publishers colocaram em registro

• AlphaPick: Rendimento do Treasury de 10 anos atingiu o pico de 5.34%, o maior desde 2002, e fechou perto de 5.24%.
• AlphaPick · MU: Receita do quarto trimestre fiscal de $54.23B, alta de 379% na comparação anual; LPA ajustado de $33.42, alta de 1,003%; P/L projetado com desconto de 73% em relação ao setor.
• AlphaPick: A carteira Alpha Picks rendeu 4.36% no último mês, contra 0.29% do S&P 500.
• Capital Wars: Razão dívida/liquidez da China de cerca de 1.0x contra equilíbrio de longo prazo de cerca de 0.75x; a liquidez precisa subir cerca de 33% para voltar ao equilíbrio (Japão cerca de 60%).
• Capital Wars: A liquidez do PBoC é cerca de 2x o nível de 2019, aproximadamente $3 trillion de liquidez adicional; os rendimentos dos títulos implicam crescimento real de cerca de 1-2%, contra PIB oficial de cerca de 5%.
• Damnang · AEHR: Pedidos da Aehr no 2S de $97.9M, contra os $60-80M esperados; participação em fotônica de silício no ano fiscal de 27 projetada em 15-20%; valor de mercado de cerca de 10x a receita modelada de 2030.
• Damnang: Mercado de teste de motores ópticos de scale-up de cerca de $2B por ano; com 18 motores por pacote, um rendimento de 99% por motor resulta em 83.5% de rendimento do pacote, e 98% resulta em 69.5%.
• FundaAI · LITE: Arcabouço noticiado: pelo menos 65% de conteúdo de empresas americanas por valor da lista de materiais; rampa inicial de 3.2T em 2028, adoção ampla por volta de 2029; precedente do Buy American de 65% para 2024-28, subindo para 75% a partir de 2029.
• James Bulltard · SPY: Um fechamento acima de 775 é o nível necessário para confirmar um rompimento; máximas mais baixas desde o início de agosto.
• Macro Charts · SPY: Suporte-chave de $760; autorizações de recompra de ações corporativas de $1.3 trillion até 9/29, 8% mais rápidas que o ritmo recorde de 2025; sentimento no mercado de títulos no percentil 1.1.
• TMT Breakout · MU: KB Securities: DRAM do 4T26 em alta de 10-15% frente ao trimestre anterior, NAND em alta de 15-20%; demanda por bits de SSD em alta de 80% na comparação anual.
• TMT Breakout · MU: A Samsung estaria propondo preços de HBM4 para 2027 na faixa de meio a alto de $4 por Gb, contra $1.50 da HBM3E; a TrendForce projeta alta de 121% no ASP de HBM em 2027.
• TMT Breakout · AVGO: Financiamento de $60B para a Anthropic e outras, noticiado pela Bloomberg: $42B com garantia sênior e $18B subordinados.
• TMT Breakout · META: Needham: obrigações fora do balanço de cerca de $628B em 6/30/26 elevam o EV/receita do ano fiscal de 27 de cerca de 6.15x para cerca de 8.32x.

Reproduzidos como declarados por cada publisher. Não verificados pela Quant Data.

O que provaria que estão errados

Vários publishers dizem qual observação falsificaria a própria visão. Essas costumam ser as frases mais úteis de qualquer relatório, por isso ficam reunidas aqui.

• AlphaPick: Os dados do CPI de setembro em 10/14, de vendas no varejo e PPI em 10/15, e o FOMC de 10/27-28, como testes de se a inflação continua esfriando e se uma alta em dezembro permanece precificada.
• AlphaPick: Se o rendimento de 10 anos cairá abaixo de 5% ou voltará a romper acima de 5.34%.
• Capital Wars: Se o total móvel de 10 dias da liquidez diária do PBoC retomará a expansão iniciada após 2022; a continuação da estagnação adia a tese.
• Capital Wars: Se ouro, metais industriais e petróleo se fortalecerão antes dos índices de ações chinesas e dos dados oficiais; a ordem inversa enfraquece o argumento da sequência.
• Damnang · AEHR: O relatório do primeiro trimestre fiscal da Aehr em 10/5: participação em fotônica de silício acima da faixa de 15-20% projetada, com pedidos contínuos, sustentaria a tese; uma longa lacuna de pedidos, não.
• Damnang · FORM: Se a projeção de receita de CPO da FormFactor para 2026 subirá acima de $20M e se a sondagem de dupla face será qualificada para produção em volume até meados de 2027; estagnação levaria a Damnang a revisar para baixo.
• Damnang · VIAV: Se a receita de CPO da Viavi acelerará separadamente dos pluggables de 1.6T e se sua margem bruta em network and service enablement deixará de cair.
• FundaAI · LITE: Publicação do texto da regra da FCC: o denominador de 65%, as definições de empresa americana e de fabricado nos EUA. Um teste de 65%/75% no estilo Buy American mais fabricação nos EUA enfraqueceria a tese mais branda.
• FundaAI: Andamento do Communications and Technology Transparency Act e do projeto de lei do Senado sobre módulos ópticos que cita InnoLight e Eoptolink.
• James Bulltard · SPY: Um fechamento acima de 775 confirma o rompimento; caso contrário, o autor trata o movimento como uma alta fraca dentro do intervalo.
• James Bulltard · FCX: Um rompimento acima de 80.24 é o marcador de alta; uma queda abaixo de 65, a média de 200 dias ascendente, é onde o autor aceitaria manter as ações por meio de puts vendidas.
• James Bulltard · AMZN: Uma queda abaixo de 230 é o nível em que o autor manteria uma posição de tamanho integral.
• Macro Charts · SPY: Um fechamento abaixo de $760 invalida o cenário altista; amplitude de mercado fazendo novas mínimas abaixo das mínimas de 2022, do fim de 2023 e de abril de 2025 também derrubaria a tese.
• Macro Charts · IWM: Se as reversões em setores sobrevendidos se sustentarão após a reação aos payrolls, e se os rendimentos de 2 e 5 anos e a volatilidade de juros continuarão caindo abaixo das máximas de março.
• TMT Breakout · MRVL: Investor Day da Marvell em 10/6: se o modelo de longo prazo chegará a cerca de $45B de receita e cerca de $19 de LPA até o ano fiscal de 31, como a Piper espera.
• TMT Breakout · CLS: O analyst day da Celestica em 10/27: se a receita de 2027 se aproximará de $40B, contra $35.7B do consenso do mercado, segundo o Bernstein.
• TMT Breakout · MU: Se Samsung, SK hynix e Micron fecharão os contratos de HBM de 2027 perto dos preços de HBM4 noticiados, acima de 3x os da HBM3E.
• TMT Breakout · NVDA: Se os empréstimos garantidos por GPUs acabarão exigindo garantias da Nvidia ou contratos com clientes de grau de investimento, segundo a reportagem da Reuters repassada.

Onde os dados da própria Quant Data tocam os mesmos tickers

Para os tickers citados acima que têm página neste site, o posicionamento em opções liquidado do mesmo período. São cálculos da Quant Data a partir dos contratos em aberto no fechamento, carimbados com a liquidação mostrada, e não têm relação com o que qualquer publisher disse.

Perguntas frequentes

Esta edição é traduzida do original em inglês em https://quantdata.uk/notes/2026-10-02. Cada número é do próprio publisher, transposto sem alteração; uma verificação de build compara os números desta página com os da versão em inglês, campo a campo.

Fontes: newsletters públicas do Substack que a Quant Data acessa por meio de assinaturas pagas. Declarações e números são atribuídos aos seus publishers e reproduzidos como declarados; a Quant Data não os verificou e não expressa opinião sobre eles. Apenas educacional: não é recomendação de investimento, nem recomendação de compra ou venda, nem previsão.