Notas de pesquisa · 13 de outubro de 2026
Oito relatórios de pesquisa de seis publicadoras: Muse Wonder da Meta retorna à fronteira, SK Hynix enfrenta boatos de defeito no HBM4, liquidez global cai e Paul Tudor Jones alerta para um ano de 2027 de baixa.
Em 2026-10-13, as seis publicadoras de pesquisas pagas acompanhadas pela Quant Data lançaram oito relatórios. Essas publicações incluem atualizações de liquidez macro da Capital Wars, análises técnicas de semicondutores de HBM4 da Damnang, análises profundas dos novos modelos de IA de código fechado da Meta da FundaAI, resumos de mercado e diários de estratégias de opções de James Bulltard, notas de rotação de portfólio da Macro Charts e resumos abrangentes do setor e de podcasts da TMT Breakout. Cada declaração e previsão neste resumo é atribuída diretamente à sua respectiva publicadora. A Quant Data não verificou nenhum desses números ou alegações e não expressa opinião sobre as visões aqui apresentadas.
O que foi publicado
| Publisher | Ticker | Título | Pontos extraídos |
|---|---|---|---|
| Capital Wars | macro | Global Liquidity Watch: Weekly Update | 7 |
| Damnang | — | What Is Happening in HBM4 | 9 |
| FundaAI | META | Research|META: Muse Wonder Returns Meta to the Frontier as Compute Tightens | 8 |
| James Bulltard | macro | 10/13/26 Recap | 8 |
| Macro Charts | macro | Market Update & Signals 10/13/26 | 6 |
| TMT Breakout | — | TMTB EOD Wrap | 10 |
| TMT Breakout | macro | TMTB Morning Wrap | 11 |
| TMT Breakout | DELL | TMTB Podcast Intel: Dell (DELL) CEO on Why AI Isn’t a Bubble, CoreWeave’s (CRWV) Goldberg on Forge and Self-Serve GPUs, Paul Tudor Jones on 2027 Expectations, David Silver on AI Without Human Data | 11 |
"Pontos extraídos" conta as afirmações discretas (números, teses, riscos, catalisadores, pontos de falsificação) retiradas de cada texto durante a ingestão. Mede o quanto um texto afirma, não o quanto ele é bom.
O que cada texto disse
Capital Wars — Global Liquidity Watch: Weekly Update
A Capital Wars relata que a liquidez global caiu pela primeira vez em quase três meses para US$ 196.49 trilhões ($196.49 trillion), enquanto a Base Monetária de Sombra caiu para a mínima de 16 meses de US$ 107.63 trilhões ($107.63 trillion). A publicadora observa que o multiplicador de colateral atingiu a máxima histórica de 1.83, e o índice MOVE está em 98.
Damnang — What Is Happening in HBM4
A Damnang analisa os boatos em torno do HBM4, observando que as amostras de 12 camadas (12-high) da SK Hynix entregues à Nvidia teriam sido consideradas totalmente defeituosas. A Damnang estima que a receita de HBM4 da SK Hynix até 2027 pode cair para US$ 39.7 bilhões ($39.7 billion), uma queda de US$ 32.9 bilhões ($32.9 billion) em relação ao seu plano original de US$ 72.6 bilhões ($72.6 billion), à medida que a Samsung ganha poder de precificação.
FundaAI · META — Research|META: Muse Wonder Returns Meta to the Frontier as Compute Tightens
A FundaAI relata sobre o lançamento pela Meta de seus modelos de código fechado Muse Wonder e Wonder Full, que possuem cerca de 3 trilhões (3 trillion) de parâmetros estimados. A FundaAI observa que a Meta engavetou seu plano de leasing de computação de US$ 10 bilhões ($10 billion) com a Anthropic devido às suas próprias altas demandas de treinamento e inferência, e espera que o capex de 2027 da Meta aumente.
James Bulltard — 10/13/26 Recap
James Bulltard apresenta um diário de trading pessoal, observando que o SPY está consolidando em bandeira acima de sua média móvel exponencial de 8 períodos (8 EMA), apesar de uma queda de 5.5% no Kospi. O autor relata não ter feito alterações no portfólio hoje, mas analisa fluxos de opções de grande capitalização em META, OKLO, BABA, SHOP e FIGS, sugerindo estratégias específicas de spread e razão.
Macro Charts — Market Update & Signals 10/13/26
A Macro Charts relata que o KOSPI caiu 6%, rompendo sua média móvel de 200 dias (200-day). A publicadora observa que uma pesquisa do BofA mostra que os gestores de fundos estão com 37% de sobrealocação (overweight) em tecnologia, o nível mais alto desde 2020. A Macro Charts está realocando sua exposição em JETS para aumentar a alocação em saúde via IHI, mantendo inalterada a exposição líquida em ações.
TMT Breakout — TMTB EOD Wrap
A TMT Breakout relata que o QQQ caiu 33 pontos-base (33 basis points), enquanto a AMAT despencou 6.7% após seu dia do investidor não apresentar uma projeção de WFE. A publicadora observa que o mercado espera que o ARR de setembro da Anthropic fique entre US$ 78 bilhões ($78 billion) e US$ 80 bilhões ($80 billion), e destaca que a AMD elevou seu TAM de CPU para 2030 para mais de US$ 200 bilhões ($200 billion).
TMT Breakout — TMTB Morning Wrap
A TMT Breakout transmite várias atualizações do sell-side, incluindo o rebaixamento da recomendação da Adobe para Manter (Hold) pelo HSBC, com preço-alvo de US$ 267. A publicadora destaca que o JPMorgan elevou suas previsões de capex para data centers em nuvem em 2026 e 2027 para US$ 800 bilhões ($800 billion) e US$ 1.5 trilhão ($1.5 trillion), respectivamente, e observa que a participação de mercado de chips de IA da Nvidia na China caiu para 34%.
TMT Breakout · DELL — TMTB Podcast Intel: Dell (DELL) CEO on Why AI Isn’t a Bubble, CoreWeave’s (CRWV) Goldberg on Forge and Self-Serve GPUs, Paul Tudor Jones on 2027 Expectations, David Silver on AI Without Human Data
A TMT Breakout resume entrevistas recentes de podcasts, destacando a declaração do CEO da Dell de que a IA não é uma bolha e que os mercados de memória ficarão mais apertados no próximo ano. A publicadora também transmite a perspectiva pessimista de Paul Tudor Jones para 2027, na qual ele espera operar vendido (short) no mercado devido à enorme oferta de ações proveniente de IPOs de IA.
Declarações direcionais em registro
Cada linha é um fato datado: uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado. Quando o publisher estava repassando a mudança de recomendação de uma corretora, a voz de origem aparece na coluna "via". Nada disso é recomendação da Quant Data.
| Publisher | Via | Ticker | Posição | Declaração |
|---|---|---|---|---|
| TMT Breakout | HSBC | ADBE | Neutro | Rebaixou a recomendação da Adobe de Compra para Manter (Hold), com preço-alvo reduzido de US$ 310 para US$ 267. |
| TMT Breakout | Pivotal | META | Altista | Elevou o preço-alvo de US$ 790 para US$ 930, mantendo a recomendação de Compra. |
| TMT Breakout | TD Cowen | NET | Altista | Elevou o preço-alvo de US$ 355 para US$ 375, mantendo a recomendação de Compra. |
| TMT Breakout | Needham | S | Altista | Elevou o preço-alvo de US$ 26 para US$ 31, mantendo a recomendação de Compra. |
| TMT Breakout | Evercore ISI | NOW | Altista | Elevou o preço-alvo de US$ 160 para US$ 175, mantendo a recomendação de Outperform. |
| Macro Charts | Macro Charts | JETS | Saiu | Realocou a exposição inicial em JETS para aumentar a alocação no setor de saúde. |
| Macro Charts | Macro Charts | IHI | Altista | Alocou uma exposição inicial em IHI (Dispositivos Médicos). |
| James Bulltard | author's own account | META | Altista | Sugere comprar opções de compra (calls) para fevereiro com preço de exercício de US$ 1080, estruturando-as como uma trava de alta com call (bull call spread) de 1080/1180 e vendendo opções de venda (puts) de 510. |
| James Bulltard | author's own account | BABA | Altista | Sugere vender duas opções de venda (puts) para fevereiro de US$ 90 e comprar uma opção de compra (call) de US$ 135 para montar uma trava de razão (ratio spread) de 2x1 com crédito líquido. |
| James Bulltard | author's own account | SHOP | Altista | Sugere vender opções de venda (puts) para novembro de US$ 175, ou, de forma mais conservadora, vender puts de 165. |
| TMT Breakout | Paul Tudor Jones | SPY | Baixista | Espera estar vendido (short) no mercado em 2027 devido à enorme oferta de ações proveniente de IPOs de IA e liberações de ações (unlocks). |
Números que os publishers colocaram em registro
- Capital Wars: A liquidez global caiu para US$ 196.49 trilhões ($196.49 trillion), e a Base Monetária de Sombra recuou para US$ 107.63 trilhões ($107.63 trillion).
- Capital Wars: O multiplicador de colateral subiu para a máxima histórica de 1.83, enquanto o índice MOVE está em 98.
- Damnang · SKHY: A receita de HBM4 da SK Hynix até o final de 2027 é estimada em US$ 39.7 bilhões ($39.7 billion), uma redução de US$ 32.9 bilhões ($32.9 billion) em relação aos US$ 72.6 bilhões ($72.6 billion) planejados.
- FundaAI · META: O guidance de capex da Meta para 2026 é de US$ 130 bilhões ($130 billion) a US$ 145 bilhões ($145 billion), e seu novo modelo Muse Wonder possui cerca de 3 trilhões (3 trillion) de parâmetros estimados.
- FundaAI · META: A Meta pagou US$ 14.3 bilhões ($14.3 billion) por uma participação de 49% na Scale AI em junho de 2025.
- Macro Charts: Uma pesquisa do BofA mostra que a sobrealocação (overweight) de gestores de fundos em ações de tecnologia subiu para 37% em relação aos 30% do mês passado.
- Macro Charts: As vendas pendentes de moradias nos EUA despencaram 4% em setembro, atingindo mínimas de quase 12 anos (12-year).
- TMT Breakout · AMAT: As ações da AMAT caíram 6.7% após seu dia do investidor, no qual a empresa anunciou metas para 2030 de margem bruta não-GAAP de 54% e margem operacional de 40%.
- TMT Breakout · MSFT: O JPMorgan elevou o capex de data centers das 4 maiores CSPs para US$ 800 bilhões ($800 billion) em 2026 e US$ 1.5 trilhão ($1.5 trillion) em 2027.
- TMT Breakout · AAPL: As remessas de smartphones na China caíram 15.4% na comparação anual no terceiro trimestre (Q3), com as remessas da Apple recuando 4.3%.
- James Bulltard · SPY: Durante a noite, o Kospi caiu 5.5%, enquanto 89% das ações estão em queda de mais de 10% em relação às suas máximas do início de junho.
Reproduzidos como declarados por cada publisher. Não verificados pela Quant Data.
O que provaria que estão errados
Vários publishers dizem qual observação falsificaria a própria visão. Essas costumam ser as frases mais úteis de qualquer relatório, por isso ficam reunidas aqui.
Onde os dados da própria Quant Data tocam os mesmos tickers
Para os tickers citados acima que têm página neste site, o posicionamento em opções liquidado do mesmo período. São cálculos da Quant Data a partir dos contratos em aberto no fechamento, carimbados com a liquidação mostrada, e não têm relação com o que qualquer publisher disse.
| Ticker | Liquidado | Venc. mais próximo | Max pain | Último preço | Razão put/call |
|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $330.00 | $333.69 | 0.53 |
| AMD | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $580.00 | $633.91 | 1.01 |
| META | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $705.00 | $728.08 | 1.20 |
| MSFT | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $485.00 | $517.53 | 0.20 |
| NVDA | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $225.00 | $233.95 | 0.50 |
| SPY | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $760.00 | $769.64 | 2.56 |
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Perguntas frequentes
O que os publishers de pesquisa paga publicaram em 2026-10-13?
8 textos de 6 dos publishers acompanhados pela Quant Data: Capital Wars, Damnang, FundaAI, James Bulltard, Macro Charts, TMT Breakout. Oito relatórios de pesquisa de seis publicadoras: Muse Wonder da Meta retorna à fronteira, SK Hynix enfrenta boatos de defeito no HBM4, liquidez global cai e Paul Tudor Jones alerta para um ano de 2027 de baixa..
Estes números são da Quant Data?
Não. Cada número desta página é atribuído ao publisher que o declarou e reproduzido como declarado. A Quant Data não os verificou. Os únicos números da Quant Data na página são as contagens de textos e declarações e o posicionamento em opções liquidado mostrado para os tickers que têm página de max pain neste site.
Uma entrada "altista" na tabela de declarações é uma recomendação?
Não. A tabela registra que uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado em um dia datado, como faria um arquivo de recortes. Não é sinal nem conselho. Existe para que as declarações possam ser conferidas depois contra o que os preços fizeram.
Esta edição é traduzida do original em inglês em https://quantdata.uk/notes/2026-10-13. Cada número é do próprio publisher, transposto sem alteração; uma verificação de build compara os números desta página com os da versão em inglês, campo a campo.
Fontes: newsletters públicas do Substack que a Quant Data acessa por meio de assinaturas pagas. Declarações e números são atribuídos aos seus publishers e reproduzidos como declarados; a Quant Data não os verificou e não expressa opinião sobre eles. Apenas educacional: não é recomendação de investimento, nem recomendação de compra ou venda, nem previsão.