Notas de pesquisa · 15 de outubro de 2026
Dez relatórios de pesquisa de seis publicadoras: análises de resultados da ASML e TSMC, o debate sobre a receita do Q3 da Anthropic e uma análise profunda da ferramenta secreta de hybrid bonding da ASML
Em 15 de outubro de 2026, as seis publicadoras de pesquisa financeira acompanhadas pela Quant Data divulgaram dez relatórios de pesquisa. Essas publicações incluem análises detalhadas de resultados de grandes empresas de semicondutores, atualizações macroeconômicas de mercado, uma análise técnica profunda sobre equipamentos de encapsulamento avançado, um diário de trading pessoal e resumos de podcasts recentes de tecnologia. Cada declaração, número financeiro e projeção de mercado nesta nota diária é diretamente atribuído à sua respectiva publicadora. A Quant Data não verifica nenhuma dessas alegações, não possui opiniões financeiras independentes e não adota qualquer posicionamento sobre a precisão ou validade das informações relatadas.
Cobertura: esta edição usa apenas artigos já arquivados. A integridade e a atualização das fontes não foram verificadas.
O que foi publicado
| Publisher | Ticker | Título | Pontos extraídos |
|---|---|---|---|
| AlphaPick | MPC | Stock Buy: Margin In The Tank | 8 |
| FundaAI | — | Column|Anthropic: What the New 3Q Numbers Mean | 7 |
| FundaAI | ASML | Review|ASML 26Q3: Upgrades Lift Gross Margin; Capacity Expansion Awaits Further Clarity | 8 |
| FundaAI | TSMC | Review|TSMC 26Q3: Revenue Guidance Beats Expectations as Expansion Weighs on Margins | 10 |
| James Bulltard | macro | 10/15/26 Recap | 9 |
| Macro Charts | macro | Market Update & Signals 10/15/26 | 7 |
| SemiAnalysis | ASML | ASML Is Building a Hybrid Bonding Tool! | 7 |
| TMT Breakout | — | TMTB FYI: No wraps this afternoon or tomorrow | 0 |
| TMT Breakout | macro | TMTB Morning Wrap | 10 |
| TMT Breakout | NVDA | TMTB Podcast Intel: NVIDIA’s (NVDA) Jensen Huang on AI Capex, OpenAI’s Brockman on Cyber and GPT-6, Microsoft’s (MSFT) Maia 300, Gerstner and Snowflake (SNOW) CEO | 10 |
"Pontos extraídos" conta as afirmações discretas (números, teses, riscos, catalisadores, pontos de falsificação) retiradas de cada texto durante a ingestão. Mede o quanto um texto afirma, não o quanto ele é bom.
O que cada texto disse
AlphaPick · MPC — Stock Buy: Margin In The Tank
A AlphaPick recomenda a Marathon Petroleum Corporation (MPC), adicionando-a novamente ao portfólio Alpha Picks. A AlphaPick relata que a receita do Q2 da MPC subiu 53% para $52 billion, com o EBITDA ajustado aumentando $5.2 billion para $8.5 billion. A AlphaPick destaca a utilização de refinaria de 94% da MPC, o retorno sobre o patrimônio líquido de 48% e $27.45 em caixa por ação, observando que seu P/E projetado está 38% abaixo da mediana do setor.
FundaAI — Column|Anthropic: What the New 3Q Numbers Mean
A FundaAI analisa a receita do 3Q26 da Anthropic de $16.8 billion, estimando sua ARR de setembro em $70 billion, abaixo da expectativa de mercado de $80 billion. A FundaAI observa que a Anthropic abriu mão da maior parte de sua receita de destilação (5-7% da ARR) em setembro. A FundaAI expressa ceticismo sobre a Anthropic atingir sua meta de ARR de fim de ano sob rumores de $100 billion, o que exigiria $9 billion em nova ARR líquida mensal.
FundaAI · ASML — Review|ASML 26Q3: Upgrades Lift Gross Margin; Capacity Expansion Awaits Further Clarity
A FundaAI analisa os resultados do 26Q3 da ASML, observando uma receita de EUR 11.66 billion e uma margem bruta de 57.5%, que superou as estimativas. A FundaAI relata que a ASML estreitou seu guidance de receita para 2026 para EUR 44-45 billion e elevou o guidance de margem bruta para 56%. A FundaAI destaca que a ASML está considerando expandir a capacidade de 2028 além de 30% devido à robusta demanda por EUV.
FundaAI · TSMC — Review|TSMC 26Q3: Revenue Guidance Beats Expectations as Expansion Weighs on Margins
A FundaAI analisa os resultados do 26Q3 da TSMC, observando que o guidance de receita para o 26Q4 de $52.3-54.3 billion superou as estimativas, mas o ponto médio do guidance de margem bruta de 66.0% ficou abaixo das expectativas do buy-side. A FundaAI relata que o aumento de capacidade do N2 e as fábricas no exterior diluirão a margem bruta de 2026 em quase 2 pontos percentuais. A FundaAI projeta um crescimento de 40.6% na receita em dólares taiwaneses (NT-dollar) para 2027 e um EPS diluído de NT$153.65.
James Bulltard — 10/15/26 Recap
James Bulltard compartilha um resumo de trading pessoal, observando que o Kospi caiu mais de 7.5% durante a noite após números decepcionantes da Anthropic, arrastando as ações de semicondutores. O autor fechou 1,500 short puts de dezembro de $95 da Intel (INTC) com prejuízo, reduzindo os retornos acumulados no ano para 45%. O autor também fechou short puts da Wynn Resorts (WYNN) e MGM Resorts (MGM) para comprar ações ordinárias.
Macro Charts — Market Update & Signals 10/15/26
A Macro Charts relata que o S&P 500 caiu 1.11%, encerrando uma sequência de 53 dias sem uma queda de 1%. A Macro Charts destaca a liquidação de dívidas da CoreWeave, com os títulos de 2032 sendo negociados abaixo de 78 cents, sinalizando um pico no capex de baixo ROI. A Macro Charts argumenta que a queda nos rendimentos dos títulos e um dólar americano mais fraco desencadearão um ressurgimento cíclico na economia mais ampla nos próximos 6-12 meses.
SemiAnalysis · ASML — ASML Is Building a Hybrid Bonding Tool!
A SemiAnalysis relata que a ASML está construindo uma ferramenta de hybrid bonding die-to-wafer baseada em track, aproveitando sua experiência em alinhamento de litografia e controle de partículas. A SemiAnalysis espera que a lógica avançada adote a ferramenta primeiro, representando uma ameaça de longo prazo para a Besi. A SemiAnalysis também observa que as perspectivas de HBM da Besi estão enfraquecendo à medida que os concorrentes coreanos se aproximam e a adoção de hybrid bonding para HBM adia-se para 2029 ou mais tarde.
TMT Breakout — TMTB FYI: No wraps this afternoon or tomorrow
A TMT Breakout fornece uma breve atualização administrativa, notificando os assinantes de que não haverá resumos à tarde ou amanhã porque os autores estão atualmente viajando. A publicadora deseja aos leitores um ótimo restante de semana e planeja retomar o cronograma normal de publicação mais tarde.
TMT Breakout — TMTB Morning Wrap
A TMT Breakout relata que a receita do Q3 da Anthropic subiu 45% sequencialmente para $16.8 billion, desacelerando em relação aos 140% no Q2 e ficando abaixo das expectativas dos investidores. A TMT Breakout observa o guidance sólido de receita para o Q4 da TSMC de $52.3-54.3 billion, embora as margens brutas tenham ficado ligeiramente abaixo do esperado. O resumo detalha várias mudanças de recomendação do sell-side, incluindo a StoneX rebaixando a recomendação do Spotify (SPOT) e a KeyBanc mantendo uma recomendação underweight para a Apple (AAPL).
TMT Breakout · NVDA — TMTB Podcast Intel: NVIDIA’s (NVDA) Jensen Huang on AI Capex, OpenAI’s Brockman on Cyber and GPT-6, Microsoft’s (MSFT) Maia 300, Gerstner and Snowflake (SNOW) CEO
A TMT Breakout resume podcasts de tecnologia recentes com executivos do setor. Jensen Huang, da Nvidia, discute o aumento de conteúdo por gigawatt, IA física gerando $10 billion no primeiro semestre de 2026 e gargalos físicos em 2027. Saurabh Dighe, da Microsoft, detalha o chip personalizado Maia 300, visando um rendimento de tokens 7x maior por rack. Brad Gerstner, da Altimeter, discute os rendimentos de dívida da CoreWeave e os números do Q3 da Anthropic.
Declarações direcionais em registro
Cada linha é um fato datado: uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado. Quando o publisher estava repassando a mudança de recomendação de uma corretora, a voz de origem aparece na coluna "via". Nada disso é recomendação da Quant Data.
| Publisher | Via | Ticker | Posição | Declaração |
|---|---|---|---|---|
| AlphaPick | Seeking Alpha quant team | MPC | Altista | Adicionou a Marathon Petroleum Corporation (MPC) de volta ao portfólio Alpha Picks. |
| TMT Breakout | StoneX | SPOT | Baixista | A StoneX rebaixou a recomendação do Spotify (SPOT) de Compra para Manutenção, removendo seu preço-alvo de $650. |
| TMT Breakout | Jefferies | NFLX | Altista | A Jefferies iniciou a cobertura da Netflix (NFLX) com recomendação de Compra e preço-alvo de $85. |
| TMT Breakout | KeyBanc | AAPL | Baixista | A KeyBanc manteve a recomendação Underweight para a Apple (AAPL) com preço-alvo de $250. |
| TMT Breakout | KeyBanc | CRUS | Neutro | A KeyBanc rebaixou a recomendação da Cirrus Logic (CRUS) de Overweight para Sector Weight. |
| James Bulltard | author's own account | INTC | Saiu | Fechou 1,500 short puts de dezembro de $95 da INTC (fechamento de uma posição de short put) por 10.41. |
| James Bulltard | author's own account | WYNN | Altista | Fechou short puts e comprou ações ordinárias, vendendo 500 calls de novembro de $87.50 (estrutura de covered call). |
| James Bulltard | author's own account | MGM | Altista | Fechou short puts e comprou ações ordinárias, vendendo 1,000 calls de novembro de $34 (estrutura de covered call). |
| James Bulltard | author's own account | GOOG | Altista | Vendeu 300 puts de dezembro de $295 (venda de puts é bullish) por 3.15. |
| James Bulltard | author's own account | IP | Altista | Vendeu 500 puts de dezembro de $30 (venda de puts é bullish) por 0.84. |
Números que os publishers colocaram em registro
- AlphaPick · MPC: A receita do Q2 subiu cerca de 53% em relação ao ano anterior para aproximadamente $52 billion, enquanto o EBITDA ajustado aumentou $5.2 billion para $8.5 billion.
- FundaAI · ASML: A receita do Q3 da ASML foi de EUR 11.66b, em linha com as expectativas do mercado, enquanto a margem bruta foi de 57.5%.
- FundaAI · TSMC: A TSMC projetou a receita em dólares americanos para o 26Q4 em $52.3–54.3b, implicando um crescimento de 14.1% QoQ no ponto médio.
- FundaAI: A Anthropic divulgou uma receita no 3Q26 de $16.8Bn durante seu dia do investidor pré-IPO.
- James Bulltard: O mercado da Coreia caiu mais de 7.5% durante a noite, com a Samsung caindo 10%.
- Macro Charts: Após 53 dias sem uma queda de 1%, o índice S&P 500 caiu 1.11%.
- Macro Charts: As ações da CoreWeave despencaram até 17% na quarta-feira e sua dívida com vencimento em 2032 foi negociada a menos de 78 cents por dólar.
- TMT Breakout: A IDC estima que as remessas globais de smartphones caíram 22% no Q3, com os custos de memória subindo cerca de 350% em um ano.
- TMT Breakout: A Gartner estima que os proprietários de data centers de IA precisam de $8.5T de receita acumulada até 2030 para cobrir os custos, contra sua previsão de no máximo $3.6T.
- TMT Breakout: A Anduril está oferecendo a funcionários atuais e antigos uma venda de ações a um valuation de aproximadamente $90B, tendo gerado $2.2B de receita no ano passado.
Reproduzidos como declarados por cada publisher. Não verificados pela Quant Data.
O que provaria que estão errados
Vários publishers dizem qual observação falsificaria a própria visão. Essas costumam ser as frases mais úteis de qualquer relatório, por isso ficam reunidas aqui.
Onde os dados da própria Quant Data tocam os mesmos tickers
Para os tickers citados acima que têm página neste site, o posicionamento em opções liquidado do mesmo período. São cálculos da Quant Data a partir dos contratos em aberto no fechamento, carimbados com a liquidação mostrada, e não têm relação com o que qualquer publisher disse.
| Ticker | Liquidado | Venc. mais próximo | Max pain | Último preço | Razão put/call |
|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $330.00 | $333.69 | 0.53 |
| AMZN | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $250.00 | $251.52 | 0.24 |
| GOOGL | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $350.00 | $343.50 | 1.67 |
| INTC | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $115.00 | $119.33 | 0.57 |
| META | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $705.00 | $728.08 | 1.20 |
| MSFT | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $485.00 | $517.53 | 0.20 |
| NFLX | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $71.00 | $67.06 | 0.78 |
| NVDA | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $225.00 | $233.95 | 0.50 |
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Perguntas frequentes
O que os publishers de pesquisa paga publicaram em 2026-10-15?
10 textos de 6 dos publishers acompanhados pela Quant Data: AlphaPick, FundaAI, James Bulltard, Macro Charts, SemiAnalysis, TMT Breakout. Dez relatórios de pesquisa de seis publicadoras: análises de resultados da ASML e TSMC, o debate sobre a receita do Q3 da Anthropic e uma análise profunda da ferramenta secreta de hybrid bonding da ASML.
Estes números são da Quant Data?
Não. Cada número desta página é atribuído ao publisher que o declarou e reproduzido como declarado. A Quant Data não os verificou. Os únicos números da Quant Data na página são as contagens de textos e declarações e o posicionamento em opções liquidado mostrado para os tickers que têm página de max pain neste site.
Uma entrada "altista" na tabela de declarações é uma recomendação?
Não. A tabela registra que uma fonte identificada expressou uma direção sobre um ticker identificado em um dia datado, como faria um arquivo de recortes. Não é sinal nem conselho. Existe para que as declarações possam ser conferidas depois contra o que os preços fizeram.
Esta edição é traduzida do original em inglês em https://quantdata.uk/notes/2026-10-15. Cada número é do próprio publisher, transposto sem alteração; uma verificação de build compara os números desta página com os da versão em inglês, campo a campo.
Fontes: newsletters públicas do Substack que a Quant Data acessa por meio de assinaturas pagas. Declarações e números são atribuídos aos seus publishers e reproduzidos como declarados; a Quant Data não os verificou e não expressa opinião sobre eles. Apenas educacional: não é recomendação de investimento, nem recomendação de compra ou venda, nem previsão.