SPY 看跌/看涨比率 (Put/Call Ratio) —— 最新可用快照
SPY 在 2026-09-08 到期合约上的看跌/看涨未平仓合约比率为 1.42 —— 95,102 张看跌对 66,864 张看涨,依据 2026-09-03 结算的未平仓合约 · SPY · SPDR 标普 500 ETF · 2026-09-08 最新价 $766.83
最新可用快照 —— 未平仓合约于 2026-09-03 结算。这是一份带日期的持仓读数,不是实时数字。静态页面每晚依据上游可得的最新期权链重建;盘中成交量要到下一次结算才会反映在内。
2026-09-03 的快照显示了什么?
SPY 于 2026-09-08 到期的期权,有 95,102 张看跌合约未平仓,对 66,864 张看涨 —— 看跌/看涨比率为 1.42,即未平仓的看跌合约多于看涨合约。在 45 天内的每一个挂牌到期日上,整条期权链共有 6,871,020 张看跌对 2,187,062 张看涨,比率为 3.14。这个比率数的是合约,不是意图:对冲、卖权收息与价差组合都往同一个总数里加,所以这个数字描述持仓,却不暗示方向。
怎样读 SPY 的看跌/看涨比率
先看 2026-09-03 快照中的主到期日。SPY 于 2026-09-08 到期的期权,95,102 张看跌合约除以 66,864 张看涨,得到看跌/看涨比率 1.42。在 45 天内全部 15 个挂牌到期日上,全链比率为 3.14,来自 6,871,020 张看跌与 2,187,062 张看涨。主比率比全链比率低 1.72,所以与整条 45 天期权链相比,这个到期日的看涨合约相对更重。这个比较描述的是合约构成,不是谁买了或卖了这些期权。
为提供历史背景,我们每晚存下最近到期日的比率。对 SPY 而言,那是自 2026-07-10 起的 24 个读数。最新一个是 2026-09-03 的 1.42(2026-09-08 到期):记录中有 17 天低于它,6 天高于它。记录区间为 0.61 到 2.96,中位数 1.24。这是一份附带样本量发布的短记录,不是关于什么算正常的断言。
滚动的到期日集合并不是一条连续的情绪序列,而且这些计数中没有任何一个本身带有方向含义。请读为什么未平仓合约比率数的是合约,而不是看多或看空的意图(英文)。
SPY 各到期日的看跌/看涨比率
| 到期日 | 看跌 OI | 看涨 OI | 看跌/看涨 |
|---|---|---|---|
| 2026-09-08 | 95,102 | 66,864 | 1.42 |
| 2026-09-09 | 70,942 | 42,991 | 1.65 |
| 2026-09-10 | 36,790 | 34,807 | 1.06 |
| 2026-09-11 | 332,142 | 179,994 | 1.84 |
| 2026-09-14 | 11,348 | 21,252 | 0.53 |
| 2026-09-15 | 36,065 | 7,678 | 4.70 |
| 2026-09-16 | 3,530 | 2,660 | 1.33 |
| 2026-09-17 | 2,674 | 4,578 | 0.58 |
| 2026-09-18 | 3,385,194 | 989,217 | 3.42 |
| 2026-09-25 | 84,280 | 66,705 | 1.26 |
| 2026-09-30 | 1,167,815 | 361,712 | 3.23 |
| 2026-10-02 | 65,762 | 52,605 | 1.25 |
| 2026-10-09 | 15,057 | 17,615 | 0.85 |
| 2026-10-16 | 1,563,861 | 337,801 | 4.63 |
| 2026-10-23 | 458 | 583 | 0.79 |
SPY 看跌/看涨比率历史
来自我们自己每晚快照的最近到期日每日读数,最早的数据始于 2026-07-10。每一行都注明它所描述的结算日期。
| 结算日 | 最近到期日 | 看跌/看涨 | 最新价 |
|---|---|---|---|
| 2026-09-03 | 2026-09-08 | 1.42 | $766.83 |
| 2026-09-02 | 2026-09-04 | 1.13 | $768.43 |
| 2026-09-01 | 2026-09-03 | 1.23 | $761.78 |
| 2026-08-31 | 2026-09-02 | 1.42 | $761.90 |
| 2026-08-28 | 2026-09-01 | 0.87 | $765.88 |
| 2026-08-27 | 2026-08-31 | 2.13 | $769.35 |
| 2026-08-14 | 2026-08-17 | 1.14 | $776.34 |
| 2026-08-13 | 2026-08-14 | 0.78 | $776.34 |
| 2026-08-12 | 2026-08-13 | 0.99 | $777.88 |
| 2026-08-11 | 2026-08-12 | 1.43 | $772.49 |
| 2026-08-10 | 2026-08-11 | 0.87 | $770.56 |
| 2026-08-07 | 2026-08-10 | 1.49 | $773.03 |
| 2026-08-06 | 2026-08-07 | 2.55 | $773.26 |
| 2026-08-05 | 2026-08-06 | 1.25 | $768.56 |
| 2026-08-04 | 2026-08-05 | 1.18 | $769.79 |
| 2026-07-31 | 2026-08-03 | 1.26 | $757.67 |
| 2026-07-30 | 2026-07-31 | 2.96 | $747.03 |
| 2026-07-29 | 2026-07-30 | 1.30 | $741.69 |
| 2026-07-28 | 2026-07-29 | 0.99 | $729.46 |
| 2026-07-27 | 2026-07-28 | 1.56 | $740.86 |
| 2026-07-24 | 2026-07-27 | 0.91 | $740.86 |
| 2026-07-23 | 2026-07-24 | 1.41 | $738.93 |
| 2026-07-22 | 2026-07-23 | 0.85 | $740.73 |
| 2026-07-10 | 2026-07-13 | 0.61 | $754.95 |
同一条 SPY 期权链,其他视角
这些数字与其他 SPY 页面出自同一份每晚未平仓合约文件。SPY 最大痛点把期权链换算成使期权持有者赔付最少的结算价;SPY 未平仓合约逐个行权价展示合约实际停在哪里;SPY 伽马敞口估算做市商在同一账簿上的持仓。
常见问题
最新可用快照中 SPY 的看跌/看涨比率是多少?
依据 2026-09-03 收盘结算的未平仓合约,SPY 在 2026-09-08 到期合约上的看跌/看涨未平仓合约比率为 1.42:95,102 张看跌合约对 66,864 张看涨合约。在 45 天内的每一个挂牌到期日上,整条期权链共有 6,871,020 张看跌对 2,187,062 张看涨,比率为 3.14。
看跌/看涨未平仓合约比率衡量的是什么?
它用同一到期日仍未平仓的看跌合约数除以仍未平仓的看涨合约数。它数的是合约,不是成交,也不是意图:一张作为组合保险买入的看跌、一张为收取权利金卖出的看跌、一张价差组合里的看跌,都往同一个总数里加一张。比率高于 1 表示存在的看跌合约多于看涨合约;这个数字本身能说的就这么多。
SPY 的看跌/看涨比率高就是看空吗?
这个比率自身回答不了这个问题,我们也不给它附加方向。未平仓合约同时计入每张合约的两边 —— 每一张有人买入的看跌,就有另一个人卖出 —— 对冲、卖权收息与价差组合都会推高计数,却并不表达对 SPY 的看法。我们把这个比率作为期权链持仓方式的描述发布,与最大痛点和未平仓合约墙放在一起,解读留给你。
最新可用的 SPY 看跌/看涨比率,对 SPY 来说算高还是算低?
我们只能拿自己的记录来回答,并且会说明这份记录有多短。自 2026-07-10 起,我们为 SPY 存了 24 个每日读数,每一个都取自当晚最近的到期日:最低 0.61,中位数 1.24,最高 2.96。最近一个读数为 2026-09-03 的 1.42(2026-09-08 到期),高于其中 17 天、低于其中 6 天。24 天的历史不足以确定什么对 SPY 而言算正常,而且比率落在区间的哪个位置也不意味着方向 —— 未平仓合约把每笔交易两边的合约都数在内。
SPY 的看跌/看涨比率什么时候更新?
未平仓合约由清算所每个交易日结算一次,所以这个比率每天只可能变一次。本页每晚依据那份日终文件重建;盘中期权成交量要到下一次结算才会改变未平仓合约。
其他代码的看跌/看涨比率
关于 SPY 的一切 —— 四项持仓读数,加上已发表研究对它说了什么 —— 都汇总在 /zh/stocks/spy。