研究笔记 · 2026年10月1日
9 家研究机构的 12 篇内容:Micron 财年第四季度与 2028 年供给说法、Gemini 4 Argon、硅光代工版图,以及 5.33% 的美国 10 年期国债收益率
2026-10-01,本栏跟踪的九家研究机构共发布 12 篇内容。Micron 的财年第四季度业绩是当天的主线:FundaAI 写了复盘,TMT Breakout 在早间简报和播客摘要中都谈到了这份财报。其他内容包括 FundaAI 谈 Google 的 Gemini 4 Argon,PhotonCap 谈硅光代工厂,Cassandra Unchained 谈 GPU 折旧,AlphaPick 谈 Amazon,TMT Breakout 的收盘简报,Macro Charts 的利率更新,James Bulltard 和 Irrational Analysis 各一篇个人账户内容,以及 Damnang 的一篇导读帖。下文每一句话都归属于说出它的机构,数字也是该机构自己给出的。Quant Data 未核实这些数字,也不对其持任何观点。
当天发布了什么
| 研究机构 | 标的 | 标题 | 提炼条数 |
|---|---|---|---|
| AlphaPick | AMZN | Stock Buy: A Prime Opportunity In Commerce And AI | 20 |
| Cassandra Unchained | NVDA | Don’t Believe Your Lyin’ Eyes, GPU Depreciation & Useful Lives | 20 |
| Damnang | — | New here? Start with the article map | 5 |
| FundaAI | GOOGL | Research|LLM: Gemini 4 Brings Google Back into Frontier Competition as Investment Accelerates | 32 |
| FundaAI | MU | Review|MU FY26Q4: Visibility Extends to 2028, Supply Tighter Than in 2026 | 23 |
| Irrational Analysis | CRDO | Q3 2026 Consolidated Holdings, Performance, and Ideas | 12 |
| James Bulltard | SPY | 10/1/26 Recap | 10 |
| Macro Charts | 宏观 | Market Update & Signals 10/1/26 | 15 |
| PhotonCap | TSEM | The Silicon Photonics Foundry Layer: Who Can Actually Make a PIC | 45 |
| TMT Breakout | LITE | TMTB EOD Wrap | 37 |
| TMT Breakout | MU | TMTB Morning Wrap | 40 |
| TMT Breakout | MU | TMTB Podcast Intel: Micron’s (MU) Mehrotra on the Quarter the Stock Shrugged Off, SK Hynix’s (SKHY) Valluri on the Memory Cycle, Altman on Dots, Airbnb’s (ABNB) Chesky on Agents, and More | 9 |
「提炼条数」是入库时从每篇稿件里拆出的离散论断数(数字、论点、风险、催化剂、证伪点)。它衡量的是一篇稿子主张了多少东西,不是它写得好不好。
每篇讲了什么
AlphaPick · AMZN — Stock Buy: A Prime Opportunity In Commerce And AI
AlphaPick 以 Seeking Alpha 旗下 Alpha Picks 服务的身份,报告 Amazon 第二季度营收 $200.6B(+20%),营业利润 $27.5B(+43%),AWS 积压订单 $496B,AWS 的 AI 业务和自研芯片业务年化收入规模均高于 $25B。文中引用 GAAP PEG 为 0.22(板块为 0.54),以及 90 天内 48 次上调、0 次下调的 EPS 预期修正。AlphaPick 将约 $220B 的 2026 年资本开支列为主要风险,未给出目标价。
Cassandra Unchained · NVDA — Don’t Believe Your Lyin’ Eyes, GPU Depreciation & Useful Lives
Cassandra Unchained 认为,Nvidia 在 9/27 路演幻灯片中展示的 GPU 残值高于其加速折旧曲线(B200 为 158%,H100 为 58%,A100 为 25%),实际上是 Silicon Data 的 8 年期 DCF 模型结果,并非二手 GPU 的成交价格。该机构把租金上涨(A100 自 1 月下旬以来 +46.5%,H200 自 5 月以来 +25%)归因于内存导致的服务器短缺,并将当前格局与 1968-70 年的计算机租赁业相比,当时出租方股票下跌约 80%。文中未给出目标价或时间点。
Damnang — New here? Start with the article map
这是一篇导读帖,不是研究。Damnang 介绍其 Substack 归档有 100+ 篇文章、413 个读者提问(已回答 225 个),约 30% 的文章免费,主题涵盖 HBM、共封装光学、玻璃基板、EUV 以及供电与散热。文中提到可能推出包含数据集、预测和行业模型的 Founding 订阅档,并表示尚未确定。帖子不含股票代码、估值或投资结论。
FundaAI · GOOGL — Research|LLM: Gemini 4 Brings Google Back into Frontier Competition as Investment Accelerates
FundaAI 表示,Google 在 9/30 发布的 Gemini 4 Argon 在 Artificial Analysis 指数上得分 53,与 GPT-6 Astra 持平,低于 58 分的 Opus 5.5。该机构列出的定价为发布时每百万 token $2/$10,之后升至 $4/$20,并提到 Google Cloud 营收同比增长 82%、积压订单 $514B。FundaAI 看多 GOOGL,前提是更广泛的使用能印证基准测试的提升,同时看多算力与网络基础设施。
FundaAI · MU — Review|MU FY26Q4: Visibility Extends to 2028, Supply Tighter Than in 2026
FundaAI 复盘 Micron 2026 财年第四季度:管理层表示,2027 和 2028 日历年的内存供给比 2026 年更紧,2027 年产出中超过 75% 已由战略客户协议和预付款锁定。该机构引用 26 份照付不议协议、约 $150b 的剩余履约义务和 $32b 的客户承诺。FundaAI 模型给出 2027 日历年 EPS 为 $213,对应远期市盈率约 5x,并看多 MU。FQ1 毛利率指引比买方预期低 75bps。
Irrational Analysis · CRDO — Q3 2026 Consolidated Holdings, Performance, and Ideas
这是作者个人半导体账户的季度回顾。Irrational Analysis 报告相对 SMH 的超额收益为 51.55%(目标至少 30%),账户已从接近 $900K 的低点恢复,以上均为自行披露。该机构将 Credo(CRDO)加入第二梯队,理由是在慢而宽的光链路上,micro-VCSEL 优于 microLED;将磁带机厂商 QMCO 加入投机梯队;对 Cerebras 持分歧看法:锁定期结束前偏弱,2027H1 至 2028H1 可能走强。Credo 一事的判断依据是匿名消息来源。
James Bulltard · SPY — 10/1/26 Recap
这是一位期权卖方的个人交易日记,不是研究。James Bulltard 表示 SPY 在 21 日 EMA 处受阻,并在次日非农报告前收于 50 日均线下方,同时引用 100 日线 754 和 200 日线 720。作者报告将 INTC 的卖出看跌期权从 $115 展期到 $110,获得 $0.49 的权利金(250 张合约),将备兑看涨期权下调至 $120,并平掉 MDB、MU 和 U 的卖出看跌期权以释放保证金。
Macro Charts — Market Update & Signals 10/1/26
Macro Charts 指出,股市无视了 9 月的季节性规律,科技股领涨,而利率承压:美国 10 年期国债收益率为 5.33%(2002 年以来最高),英国 30 年期为 6%(1998 年以来首次),法德 10 年期利差为 131bp。作者持逆向观点:称债券情绪处于 1.3 百分位,指向企稳;预计 EURUSD 在 11-12 月出现空头陷阱式反转,向约 1.16 靠拢;并把 Brazil 加入观察名单。交易价位和仓位规模未披露。
PhotonCap · TSEM — The Silicon Photonics Foundry Layer: Who Can Actually Make a PIC
PhotonCap 梳理了谁能制造硅光芯片,认为只有六家代工厂能够量产,最稀缺的投入是 Photonics-SOI 晶圆,其中 Soitec 的份额约为 95%。该机构引用 Tower 的硅光年化收入 $680m(Q2'26),在 Q4 将达 $1bn,2027 年已签约收入约 $1.3bn,预付款与递延收入约 $320m。文中提醒,2027-28 年的产能扩张可能让短缺转为过剩,并在 2028 年引发晶圆价格重置。
TMT Breakout · LITE — TMTB EOD Wrap
TMT Breakout 10/1 的收盘简报:QQQ +31bps,软件股 +1.6%,半导体 +1.4%;10 年期国债收益率一度触及约 5.34%,收于约 5.24%,10 月会议的加息概率降至约 30%。该机构报告 Accenture +15.8%(财季营收 $18.68B),Synopsys +12.8%,Coherent +10.9%(源于 Morgan Stanley 关于 FCC 光学规则的观点)。其他内容包括 Micron +3%,Anthropic 目标在感恩节前 IPO,以及 Broadcom 因向 Anthropic 提供最高 $42B 的贷款而下跌 2.1%。
TMT Breakout · MU — TMTB Morning Wrap
TMT Breakout 的盘前简报以 Micron 财年第四季度为主线:营收 $54.23B,市场预期约 $51B;FQ1 营收指引 $60-63B,毛利率指引 86.25%,买方预期为 87-88%,股价基本持平。该机构转述 26 份战略客户协议和约 $150B 的 RPO,并表示其判断是内存仍会波动但趋势向上。简报还涉及 Accenture 的反弹、Gemini 4 Argon,以及卖方对 NVDA、AMZN、BE、CRDO 和 SNPS 的一系列评级。
TMT Breakout · MU — TMTB Podcast Intel: Micron’s (MU) Mehrotra on the Quarter the Stock Shrugged Off, SK Hynix’s (SKHY) Valluri on the Memory Cycle, Altman on Dots, Airbnb’s (ABNB) Chesky on Agents, and More
这是 TMT Breakout 播客摘要的目录,不是分析,共 337 个单词,内容多为各期标题。主要条目包括:Micron CEO Mehrotra 谈一份亮眼但股价并未买账的季度业绩、延伸至 2031 年的 26 份战略客户协议以及 2027 和 2028 年更紧的供给;另有一位 SK Hynix 高管谈内存周期,以及一期关于每位用户 2 颗 CPU 和 8GB 的 Meta Muse 节目。文中未给出财务数字或评级。
在案的方向性表态
每一行都是一条带日期的事实:某个具名来源对某只标的表达了某个方向。当研究机构转述的是券商评级变动时,原始声音写在「经由」一列。这些都不是 Quant Data 的推荐。
| 研究机构 | 经由 | 标的 | 方向 | 表态 |
|---|---|---|---|---|
| AlphaPick | Alpha Picks (Seeking Alpha Quant) | AMZN | 看多 | 看多 Amazon,其量化评级在非必需消费板块中排名第二;将 9 月的季节性疲弱视为买入窗口;未给出目标价。 |
| Cassandra Unchained | Cassandra Unchained | CRWV | 看空 | 认为一旦内存短缺缓解、Rubin 开始放量,GPU 出租方和 CoreWeave 这类新型云厂商,以及为它们提供资金的私募信贷和保险机构都将面临风险;未给出评级或目标价,也没有看空 NVDA 本身。 |
| FundaAI | FundaAI | GOOGL | 看多 | 在 Gemini 4 Argon 发布后看多 GOOGL,前提是更广泛的使用能印证基准测试的提升;未给出估值或目标价。 |
| FundaAI | FundaAI | NVDA | 看多 | 因五家实验室同时在投入,继续看好算力与网络基础设施,点名 NVDA(Vera Rubin)和 AVGO;未给出目标价。 |
| FundaAI | FundaAI | MU | 看多 | 看多 MU,依据是按其 2027 日历年 EPS $213 计算的 5x 远期市盈率、直至 2028 年的供给偏紧,以及 2027 年产出中超过 75% 已被锁定。 |
| Irrational Analysis | author's own account | CRDO | 看多 | 将 Credo 作为唯一新增的第二梯队持仓,称其 SerDes 仅次于 Broadcom 和 Nvidia;uVCSEL 方向的转变依据的是匿名消息来源。 |
| Irrational Analysis | author's own account | QMCO | 看多 | 基于磁带存储的逻辑,在约半小时研究后将 Quantum Corp 加入投机梯队;未给出估值。 |
| James Bulltard | author's own account | INTC | 看多 | 将卖出看跌期权从 $115 展期到 $110,获得 $0.49 的权利金,在加仓 30 张后共 250 张合约(卖出看跌期权属于看多敞口),并将备兑看涨期权下调至 $120。 |
| James Bulltard | author's own account | MU | 已退出 | 在非农数据前,为释放保证金,盈利平掉 MU $800 12 月卖出看跌期权,同时平掉 MDB $250 12 月和 U $37 的看跌期权;表示并不看空这些股票。 |
| James Bulltard | author's own account | SPY | 中性 | 10/1 没有新增仓位,SPY 位于 50 日均线下方;称非农报告近乎二选一,带着最大风险敞口穿越它是一场赌博。 |
| Macro Charts | Macro Charts | EURUSD | 看多 | 称 EURUSD 的下破是空头陷阱,将在 11-12 月向约 1.16 反转,并可能在 10/2 见底。 |
| PhotonCap | PhotonCap | TSEM | 看多 | 价值捕获排序为 Soitec 第一,其次是 Tower 和 STMicroelectronics,GlobalFoundries 为中性偏弱;UMC、X-FAB 和 Samsung 仅被描述为期权式机会。表示可能持有相关仓位,且该文不构成建议。 |
| TMT Breakout | TMT Breakout | LITE | 看多 | 在 Lumentum 突破 $1k 阻力位后持积极态度,称其为本周最喜欢的半导体图表。 |
| TMT Breakout | Morgan Stanley | COHR | 看多 | Morgan Stanley 的观点(由 TMT Breakout 转述):FCC 对从 3.2T 起的中国产光模块施加限制,将利好 Coherent 和 Lumentum。 |
| TMT Breakout | Citi | GOOGL | 看多 | 给出买入评级,目标价 $447,称 Gemini 4 Argon 在 19 项核心基准中有 14 项排名第一,并消除了一项 AI 方面的压制因素。 |
| TMT Breakout | Cantor Fitzgerald | NVDA | 看多 | 给出增持评级,目标价 $350,在投资者会议后称 2027 日历年增长上行空间超过 70%。 |
| TMT Breakout | Wells Fargo | AMZN | 看多 | 给出增持评级,目标价 $338,理由是需求超过供给,且营收将加速至 2027 年初。 |
| TMT Breakout | Barclays | BE | 中性 | 对 Bloom Energy 给出中性评级(Equal Weight),目标价从 $276 上调至 $308。 |
| TMT Breakout | Morgan Stanley | BE | 看多 | 对 Bloom Energy 给出增持评级,目标价 $310。 |
| TMT Breakout | Jefferies | CRDO | 看多 | 对 Credo 给出买入评级,目标价 $270。 |
| TMT Breakout | Morgan Stanley | CRWV | 中性 | 对 CoreWeave 给出中性评级(Equal Weight),目标价 $99,称需求远超供给。 |
| TMT Breakout | StoneX and JPMorgan | SNPS | 看多 | StoneX 给出买入评级,目标价 $570;JPMorgan 给出增持评级,目标价 $600。 |
| TMT Breakout | Wells Fargo | MSFT | 看多 | 目标价 $725,预计财年第一季度 Azure 按固定汇率增长约 46%,指引为 44-45%。 |
| TMT Breakout | Morgan Stanley | META | 看多 | 列为首选标的(Top Pick),增持评级,目标价 $775。 |
| TMT Breakout | Needham | AAPL | 中性 | 对 Apple 给出持有评级,估计若 App Store 20% 的收入迁移至 Meta 零费用的 Muse Connectors,营收将有约 $10B 的下行。 |
| TMT Breakout | DA Davidson | MDB | 看多 | 对 MongoDB 给出买入评级,目标价 $415。 |
| TMT Breakout | UBS | DT | 看多 | 对 Dynatrace 给出买入评级,目标价从 $65 上调至 $74。 |
| TMT Breakout | Goldman Sachs | DASH | 看多 | 对 DoorDash 给出买入评级,目标价 $275。 |
| TMT Breakout | Wells Fargo | RBLX | 看多 | 对 Roblox 给出增持评级,目标价 $64。 |
| TMT Breakout | DBS | SE | 看空 | 下调 Sea Ltd 评级;TMT Breakout 同时转述了一则未经证实的论坛传闻,称 Tencent 可能出售其持股。 |
研究机构给出的数字
- TMT Breakout · MU: 财年第四季度营收 $54.23B,市场预期约 $51B;FQ1 营收指引 $60-63B,毛利率指引 86.25%,买方预期为 87-88%;隐含的 FY27 净资本开支高于 $50B,FY26 约为 $27.3B。
- FundaAI · MU: 26 份照付不议协议,RPO 约 $150b,客户承诺 $32b;2027 日历年产出超过 75% 已锁定;FundaAI 对 2027 日历年的 EPS 预测为 $213,对应远期市盈率约 5x。
- FundaAI · GOOGL: Gemini 4 Argon 在 Artificial Analysis 指数上得分 53,Opus 5.5 为 58;Google Cloud 营收同比 +82%,积压订单 $514B,资本开支指引 $195-205B。
- AlphaPick · AMZN: 第二季度营收 $200.6B(+20%),营业利润 $27.5B(+43%);AWS 积压订单 $496B;第三季度营业利润指引 $22.5-26.5B;2026 年资本开支约 $220B;GAAP PEG 为 0.22,板块为 0.54。
- Cassandra Unchained · NVDA: Silicon Data 的残值:B200 为 158%,H100 为 58%,A100 为 25%;A100 租金自 1 月下旬以来 +46.5%;Nvidia 的供应承诺在一个季度内从 $119B 升至 $279B。
- PhotonCap · TSEM: Tower 硅光年化收入 Q2'26 为 $680m,Q4 将达 $1bn;2027 年硅光已签约收入约 $1.3bn;预付款加递延收入约 $320m,年初不到 $30m;公司毛利率 30%,一年前为 22%。
- PhotonCap: Soitec 占 300mm Photonics-SOI 约 95%;FY27 Photonics-SOI 指引 $250-300m;PhotonCap 估计 2030 年硅光晶圆需求约为每月 18k 片(区间 9-37k)。
- Macro Charts: 美国 10 年期 5.33%(2002 年以来最高);英国 30 年期 6%(1998 年以来首次);法德 10 年期利差 131bp;债券情绪处于 1.3 百分位。
- TMT Breakout: 10 年期一度触及约 5.34%,收于约 5.24%;ISM 为 54.5,预期 55,价格支付指数 77.9,预期 73;10/28 FOMC 加息概率约 30%,本周早些时候超过 70%。
- TMT Breakout · ACN: Accenture +15.8%(盘中 +24%);财年第四季度营收 $18.68B,市场预期 $18.04B,新增订单 $22.17B;FY27 指引按当地货币计算增长 3-6%,其中收购贡献 2-2.5 个百分点。
- TMT Breakout · AVGO: Broadcom -2.1%,因同意向 Anthropic 提供最高 $42B 的贷款,约占 Anthropic 五年期 $125.2B TPU 租赁承诺的三分之一。
- Irrational Analysis: 自行披露相对 SMH 的超额收益为 51.55%,目标为 30%;账户低点接近 $900K;第二梯队持仓 $100-200K,第三梯队 $50-100K。
- James Bulltard · INTC: 卖出看跌期权从 $115 展期到 $110,获得 $0.49 权利金,加仓 30 张后共 250 张合约;备兑看涨期权下调至 $120;SPY 的 100 日线为 754,而 200 日线为 720。
- Damnang: 100+ 篇文章,413 个读者提问,其中 225 个已回答,约 30% 的文章免费;1,000+ 人的行业从业者网络为作者自己的说法。
按各研究机构自己的说法原样转述。Quant Data 未做核实。
什么会证明他们错了
有几家研究机构会明说什么样的观察结果会推翻他们自己的判断。那通常是一篇研究里最有用的句子,所以单独收在这里。
- AlphaPick · AMZN: 第三季度营业利润低于指引下限 $22.5B,将不利于其论点;同时关注 AWS 积压订单是否保持在 $496B 以上,以及在 90 天内 48 次上调之后,是否出现首次下调 FY1 EPS 预期。
- AlphaPick · AMZN: 2026 年资本开支升至约 $220B 以上,且自由现金流转负。
- Cassandra Unchained · NVDA: 如果 DRAM 和 GDDR6 价格下跌后,Silicon Data 的 H100/A100/B200 租赁指数仍持续上涨,则内存短缺的解释不成立;Cassandra 预计反转不早于 2027 年。
- Cassandra Unchained · NVDA: 如果 Nvidia 的供应承诺从 $279B 继续上升,且短缺如 Nvidia CFO 所说持续到 2028 财年,则 2027 年的时间点将被推迟或被证伪。
- FundaAI · GOOGL: Argon 在向付费 API 和 Ultra 用户开放后,Artificial Analysis 得分能否保持在 53 附近,以及 Terminal-Bench 4.0 上 9.0 分的差距是否缩小。
- FundaAI · GOOGL: Google Cloud 增速是否保持在 80% 附近,积压订单是否保持在 $514B 以上。
- FundaAI · MU: 如果 FY27 商品 DRAM 合约价格环比转为下降,将推翻价格持续上涨的判断。
- FundaAI · MU: 战略客户协议覆盖率停滞在 35% 附近而非向约 50% 推进,或 FY27 资本开支明显高于 $50b 且设备投入追上厂房建设支出;FundaAI 将后者解读为供给提前到来。
- Irrational Analysis · CRDO: Credo 在 OCP 上发布 uVCSEL 路线图将支持作者的判断;每通道原始误码率达到 1e-12 的 uLED 演示将推翻其论点。
- Irrational Analysis: Cerebras 在锁定期到期(约 12 月)前后的交易表现,以及它是否会在 2027H1 前转向 3D SRAM 晶圆混合键合。
- James Bulltard · SPY: 10/2 收盘若未收复 50 日均线,警示继续成立;下跌 1% 将跌破 754 的 100 日线,其下方是 720 的 200 日线。
- James Bulltard · SPY: 非农数据高于 150k,或等于及低于 25k,被作者视为对市场不利;50-100k 是作者偏好的结果。
- Macro Charts · EURUSD: 如果 EURUSD 继续下破而次日没有反转,空头陷阱的论点即告失败。
- Macro Charts: 如果美国 10 年期收益率在 ISM 和非农数据之后继续上行,而不是从 5.33% 企稳,债券反转的观点就是错的。
- PhotonCap · TSEM: Tower 11 月发布的第三季度财报,对照其 $520m 的指引、向 $1bn 靠拢的硅光年化收入,以及预付款是否保持在 $320m 以上;毛利率跌破 30% 将预示 2028 年的晶圆价格重置。
- PhotonCap: Soitec 的产能负荷在 2027 年底前升至 60-70% 并迫使其扩产,或出现任何通过认证的 300mm Photonics-SOI 第二供应商;以及 UMC 是否会在 2027 年底前公布 SILITH 之外的第二家硅光客户。
- TMT Breakout · MU: FQ1 毛利率能否保持在 86.25% 或以上并较 FQ2 回升,现货价格下跌时战略客户协议是否会被履行,以及自 12/9 起披露的回购规模。
- TMT Breakout · LITE: 10/12 的 OCP 大会:如果 Lumentum 和 Coherent 守不住 $1k 的突破,或 FCC 的细则令人失望,光学板块上涨的论点将被削弱。
- TMT Breakout: 10 年期收益率高于 5.34% 且价格支付指数仍在上升,将对高估值科技股构成压力;10/28 FOMC 加息概率是否维持在约 30%。
- TMT Breakout · AMZN: AWS 于 10/7 将 GPU 预留价格上调约 15%,是供给紧张论点的一个明确检验点。
Quant Data 自己的数据与这些标的的交集
上面提到的标的里,本站有个股页的,列出同期已结算的期权持仓读数。这些是 Quant Data 用日终未平仓合约算出来的数,盖的是所示的结算日,与任何研究机构说了什么无关。
| 标的 | 结算日 | 最近到期日 | 最大痛点 | 最新价 | 看跌/看涨未平仓比 |
|---|---|---|---|---|---|
| AAPL | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $330.00 | $333.69 | 0.53 |
| AMZN | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $250.00 | $251.52 | 0.24 |
| AVGO | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $355.00 | $355.14 | 0.80 |
| GOOGL | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $350.00 | $343.50 | 1.67 |
| INTC | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $115.00 | $119.33 | 0.57 |
| META | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $705.00 | $728.08 | 1.20 |
| MSFT | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $485.00 | $517.53 | 0.20 |
| MU | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $995.00 | $1,074.89 | 0.75 |
| NVDA | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $225.00 | $233.95 | 0.50 |
| SPY | 2026-10-01 | 2026-10-30 | $760.00 | $769.64 | 2.56 |
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常见问题
2026-10-01 当天付费研究机构发布了什么?
Quant Data 追踪的研究机构中有 9 家在当天发稿,共 12 篇:AlphaPick, Cassandra Unchained, Damnang, FundaAI, Irrational Analysis, James Bulltard, Macro Charts, PhotonCap, TMT Breakout。9 家研究机构的 12 篇内容:Micron 财年第四季度与 2028 年供给说法、Gemini 4 Argon、硅光代工版图,以及 5.33% 的美国 10 年期国债收益率。
这些是 Quant Data 自己的数字吗?
不是。本页每一个数字都署名到给出它的研究机构,并按其原话转述,Quant Data 未做核实。页面上属于 Quant Data 的数字只有两类:篇数与表态数的计数,以及本站有最大痛点页的标的所对应的已结算期权持仓读数。
表态表里的「看多」是推荐吗?
不是。这张表记录的是「某个具名来源在某一天对某只标的表达了某个方向」,性质相当于一份剪报。它不是信号,也不是建议。它存在的意义是:日后可以拿这些表态去对照价格实际走了什么。
本版由英文原文译出,原文在 https://quantdata.uk/notes/2026-10-01。所有数字都是研究机构自己给的,原样带过来;构建时有一道检查会把本页与英文页的数字逐字段对拍。
来源:公开发行的 Substack 通讯,Quant Data 通过付费订阅获取。所有表述与数字均署名到各自的研究机构并原样转述;Quant Data 未做核实,也不对其表达观点。仅供教育用途:不构成投资建议、不是推荐,也不是预测。